東京鉄工株式会社(東証:5445)の配当落ち日が3日後に迫っている。 通常、配当落ち日は基準日の1営業日前であり、会社が配当金を受け取ることができる株主を決定する日である。 配当落ち日が重要なのは、配当金を受け取るためには、株式の取引が基準日より前に決済されている必要があるからだ。 つまり、12月2日に支払われる配当金を受け取るには、9月27日までに東京鉄工株を購入する必要がある。
次回の配当金は1株当たり70円。昨年、同社は合計で235円を株主に分配した。 過去1年分の配当から計算すると、現在の株価5230.00円に対する利回りは4.5%程度となる。 配当金を支払う企業を見るのは好きだが、金の卵を産むことで金のガチョウが死んでしまわないか確認することも重要だ！ そのため、配当の支払いが持続可能かどうか、企業が成長しているかどうかを常にチェックする必要がある。
もし、企業が稼いだ金額よりも多くの配当金を支払うなら、配当金は持続不可能になるかもしれない。 そのため、東京鉄工が利益の27%という控えめな配当をしているのは良いことだ。 しかし、配当の評価には利益よりもキャッシュフローが重要である。 良い点は、配当金がフリー・キャッシュ・フローで十分にカバーされていることで、同社は昨年、キャッシュ・フローの18％を配当している。
東京鉄工の配当が利益とキャッシュフローの両方でカバーされていることは、一般的に配当が持続可能であることを示すサインであり、配当性向が低いほど、通常、配当が減額されるまでの安全マージンが大きいことを示唆しているからだ。
収益と配当は成長しているか？
持続的な収益成長を生み出す企業の株式は、多くの場合、最高の配当見通しとなる。 業績が悪化して減配となれば、企業価値が急落する可能性がある。 だからこそ、東京鉄工の業績が過去5年間、年率25％増と急上昇しているのは安心できる。 東京鉄工は、利益とキャッシュフローを半分以下に抑えながら、同時に一株当たり利益を急成長させている。 業績が伸びていて配当性向が低い企業は、長期的に最高の配当株であることが多い。なぜなら、企業は業績を伸ばすと同時に、配当する利益の割合を増やすことができ、実質的に配当金を倍増させることができるからだ。
多くの投資家は、配当金の支払額が長期的にどの程度変化したかを評価することで、企業の配当実績を評価する。 東京鉄工は、過去10年間平均で年21％の配当成長を実現している。 一株当たり利益と配当の両方が最近急速に伸びており、これは素晴らしいことだ。
結論
東京鉄工は配当金目当てで買う価値があるか？ 東京鉄工が一株当たり利益を伸ばしている一方で、利益とキャッシュフローの両方に占める配当の割合が低いのは素晴らしいことだ。過去に少なくとも一度は減配されているのは残念だが、現状では、低い配当性向は配当に対する保守的なアプローチを示唆しており、我々は好感している。 これは有望な組み合わせであり、この企業はより注意深く見守る価値がある。
このことを念頭に置いて、徹底的な銘柄調査の重要な部分は、その銘柄が現在直面しているリスクを認識することである。 例えば、東京鉄工には注意すべき兆候が1つある。
一般的に、最初に目にした配当株を買うことはお勧めしない。ここでは、強い配当金を支払っている興味深い銘柄を厳選して紹介する。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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