配当落ち前の大日本東洋カンパニー (TSE:4611) の買い急ぎは禁物。

大日本図書株式会社（東証：4611）の配当落ち日が2日後に迫っている。 配当落ち日は、配当金を受け取るために株主が会社の帳簿に記載される必要がある基準日の1日前に発生する。 配当落ち日が重要なのは、株式が売買されるたびに、決済に少なくとも2営業日かかるからである。 つまり、7月1日に支払われる配当金を受け取るには、3月28日までに大日本図書の株式を購入する必要がある。

次回の配当金は1株につき30円。昨年は合計で30円の配当を行った。 過去1年分の配当金に基づくと、現在の株価1186.00円に対する利回りは2.5％となる。 配当金を支払う企業を見るのは好きだが、金の卵を産むことで金のガチョウが死んでしまわないか確認することも重要だ！ そのため、配当の支払いがカバーされているか、利益は伸びているかをチェックする必要がある。

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もし企業が収益よりも多くの配当を支払うなら、配当は持続不可能になるかもしれない。 大日本土菱の配当性向は税引き後利益のわずか18％と低く、保守的だ。 しかし、配当の評価には利益以上にキャッシュフローが重要であるため、同社が配当を支払うのに十分なキャッシュを生み出しているかどうかを確認する必要がある。 過去1年間、同社はフリー・キャッシュ・フローの183％を配当金として支払ったが、これは不快なほど高い。 これは、配当が持続不可能である可能性を示す初期兆候のひとつとなり得るからだ。

大日本鐵工所の配当金は報告された利益で賄われているが、現金の方がいくぶん重要であるため、配当金を支払うのに十分な現金が得られなかったというのはあまり良いことではない。 このようなことが繰り返されるようであれば、大日本土木の配当維持のリスクとなるだろう。

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収益と配当は成長しているか？

収益が落ち込むと、配当企業を分析し、安全に保有することは難しくなる。 業績が悪化して減配となれば、企業価値が急落する可能性がある。 だから、大日本土木の一株利益が過去5年間、年率2.3%で縮小しているのは理想的ではない。

多くの投資家が企業の配当見通しを評価する主な方法は、過去の配当成長率を確認することである。 大日本図書は、過去10年間の配当支払いに基づき、年平均12％の増配を実現している。

最終的な見解

大日本東洋カンパニーは、配当支払いを維持するために必要なものを持っているだろうか？ 一株当たり利益が減少しているのは残念なことであり、通常であれば、大日本東洋カンパニーは利益の半分以下を配当金として支払っているにもかかわらず、ほとんどの配当銘柄から手を引くのに十分であろう。しかし、キャッシュフローに占める配当の割合が不快なほど高く、配当の持続可能性に疑問を抱かざるを得ない。 配当の観点からは、大日本東菱には手を出さない方がいいだろう。

とはいえ、大日本東洋カンパニーを投資先として検討しているのであれば、この銘柄が直面しているリスクを知っておくことは有益である。 大日本東洋カンパニーは、 投資分析で2つの警告サインを示しており、そのうちの1つは少し気になる...。

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