常連の読者なら、シンプリー・ウォール・ストリートが配当を愛していることをご存知だろう。(日本化学産業株式会社（東証：4094）の配当落ち日は、基準日の1営業日前である。 配当落ち日とは、基準日の1営業日前のことで、会社の帳簿上に株主が存在することが配当支払いの対象となる締め切り日である。 配当落ち日が重要なのは、配当の対象となるためには、株式の取引が基準日より前に決済されている必要があるからだ。 したがって、12月5日に支払われる配当金を受け取るためには、9月27日までに日本化学産業の株式を購入する必要がある。
日本化学産業の配当金は、1株当たり30円で、過去1年間（1株当たり60円）に続いての配当となる。 日本化学産業の配当利回りは、過去 1 年間の実績から、現在の株価 1421.00 円に対して約 4.2%となる。 配当は長期保有者の投資リターンに大きく寄与するが、配当が継続される場合に限られる。 そのため、配当の支払いがカバーされているか、利益は伸びているかをチェックする必要がある。
配当は通常、企業の利益から支払われるため、企業が収益を上回る配当を行っている場合、その配当は通常、削減されるリスクが高くなる。 そのため、日本化学産業が利益の44％という控えめな配当をしているのは良いことだ。 二次的なチェックとして、日本化学産業が配当金を支払うに十分なフリー・キャッシュ・フローを生み出したかどうかを評価するのも有効だ。 日本化学産業はフリーキャッシュフローの33％を配当金として分配しており、これは多くの企業にとって快適な配当水準である。
日本化学産業の配当が利益とキャッシュフローの両方でカバーされていることはポジティブであり、これは一般的に配当が持続可能であることを示すものである。
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収益と配当は伸びているか？
配当株主にとって、収益が低下している企業はリスクが高い。 収益が大きく落ち込むと、会社は減配を余儀なくされる可能性がある。 そのため、日本化学産業の過去5年間の収益が年率2.3％減少していることに、私たちはあまり興奮していない。
企業の配当見通しを測るもう一つの重要な方法は、過去の配当成長率を測定することである。 過去10年間、日本化学産業は年平均約14％の増配を行っている。
まとめると
日本化学産業は配当で買う価値があるか？ 一株当たり利益は大幅に減少しているが、少なくとも同社は利益とキャッシュフローの両方に対して低く保守的な割合で配当を行っている。収益が落ち込むのは確かに好ましくないが、少なくとも減配が必要になる前にある程度のバッファーはあるだろう。 まとめると、日本化学産業はこの分析では問題なさそうだ。
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一般的に、最初に目にした配当株を購入することはお勧めしない。強力な配当金を支払っている興味深い銘柄を厳選してご紹介しよう。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.