昭和パックス株式会社（東証：3954）の株価がわずか3日で配当落ちに

常連の読者は、我々がシンプリー・ウォール・ストリートで配当金を愛していることをご存知だろう。だからこそ、昭和パックス株式会社（東証：3954）が今後3日間で配当落ち日を迎えようとしているのを見るのはエキサイティングだ。 配当落ち日は基準日の1営業日前であり、これは株主が配当金支払いの対象となるために会社の帳簿上に存在する締切日である。 配当落ち日に注意することが重要なのは、株式の売買が基準日以前に決済されている必要があるからだ。 つまり、9月27日以降に昭和パックス株を購入した投資家は、12月5日に支払われる配当金を受け取ることができない。

同社の配当金は1株当たり20円で、過去12ヶ月の1株当たり40円に続くものである。 過去12ヶ月の分配金を見ると、現在の株価1793.00円に対し、昭和パックスの配当利回りは約2.2%となっている。 配当金目当てでこの事業を購入するのであれば、昭和パックスの配当金が信頼でき、持続可能かどうかを見極める必要がある。 そこで、配当金がカバーされているのか、利益は伸びているのかをチェックする必要がある。

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配当金は通常、企業の利益から支払われるため、企業が収益よりも多くの配当金を支払う場合、その配当金は通常、削減されるリスクが高くなる。 昭和パックスの昨年の配当は利益のわずか15%であり、これは保守的な低水準であり、不測の事態に備えて十分なマージンを残していると考える。 しかし、配当の評価には利益以上にキャッシュフローが重要であるため、同社が配当を支払うのに十分なキャッシュを生み出しているかどうかを確認する必要がある。 同社は昨年、フリー・キャッシュ・フローの半分以上（70％）を配当しており、これは多くの企業にとって平均的な範囲内である。

配当金が利益とキャッシュフローの両方でカバーされているのは心強い。これは一般的に、収益が急激に落ち込まない限り、配当が持続可能であることを示唆している。

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収益と配当は伸びているか？

収益が横ばいの銘柄は、依然として魅力的な配当支払者となり得るが、配当の持続性に関しては、より保守的なアプローチをとり、安全マージンを大きく取ることが重要である。 業績が悪化して減配となれば、企業価値が急落する可能性がある。 昭和パックスの過去5年間の収益が事実上横ばいなのは心もとない。 しかし、長期的に見れば、最高の配当株はすべて一株当たり利益を伸ばしている。 一株当たり利益の伸びはわずかで、同社はすでに利益の大半を配当している。 配当性向の引き上げと事業への再投資の余地はあるが、一般的に配当性向が高くなればなるほど、企業の将来の成長見込みは低くなる。

多くの投資家が企業の配当見通しを評価する主な方法は、過去の配当成長率を確認することである。 昭和パックスの過去10年間の平均配当成長率は年5.2%である。

結論

昭和パックスは配当目当てで買う価値があるか？ 一株当たり利益は10年間横ばいであり、昭和パックスは昨年、利益の半分以下、フリーキャッシュフローの半分以上を配当した。 総合的に見て、配当の観点から昭和パックスについて興奮するのは難しい。

その上で、昭和パックスがどのようなリスクに直面しているのかリサーチしておきたい。 我々は、 昭和パックスの4つの警告サイン （少なくとも1つは少し不快）を特定 し、これらを理解することはあなたの投資プロセスの一部であるべきだ。

よくある投資の間違いは、最初に目についた面白い銘柄を買ってしまうことだ。ここでは、高利回り配当銘柄の全リストをご覧いただけます。

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