EMシステムズ株式会社（証券コード：4820）を購入する前に、この3つのチェックを行ってください。(TSE:4820) の配当について

EMシステムズ株式会社（東証：4820）の配当金目当ての買いを期待している読者は、まもなく配当落ちとなるため、すぐに行動を起こす必要がある。(配当金目当てのEMシステムズ株式会社（東証：4820）の購入を希望する読者は、株価が配当落ち日の取引を控えているため、すぐに行動を起こす必要がある。 配当落ち日は、配当金を受け取るために株主が会社の帳簿に記載されている必要がある日である基準日の1日前に発生する。 配当落ち日は、決済に丸2営業日を要するため重要である。そのため、その日を逃すと、基準日に会社の帳簿に記載されないことになる。 したがって、6月27日以降にEMシステムズ株を購入した場合、9月4日に支払われる配当金を受け取ることはできない。

同社の次回の配当金は1株当たり7円で、過去12ヶ月の配当金は1株当たり14円であった。 過去1年分の支払いに基づくと、EMシステムズの株価は現在の株価 628.00円に対して約2.2%の末尾利回りとなる。 配当は長期保有者の投資リターンに大きく貢献するが、それは配当が支払われ続ける場合に限られる。 そのため、配当の支払いが持続可能かどうか、企業が成長しているかどうかを常にチェックする必要がある。

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配当金は通常、企業の利益から支払われるため、企業が稼いだ以上の配当金を支払う場合、その配当金は通常、削減されるリスクが高くなる。 EMシステムズは昨年、利益の49%を余裕をもって配当した。 二次的なチェックとして、EMシステムズが配当金を支払うに十分なフリー・キャッシュ・フローを生み出したかどうかを評価することもできる。 EMシステムズは昨年、創出したフリー・キャッシュ・フローを上回る128％の配当を行っているが、これは懸念すべき高水準である。 借り入れや会社の現金の使用なしに、創出したキャッシュフロー以上のキャッシュを一貫して支払うことは困難であるため、同社がこの配当水準をどのように正当化しているのか疑問に思う。

EMシステムズには、貸借対照表に多額のネット・キャッシュ・ポジションがある。 しかし、賢明な投資家は、事業から生み出される現金や利益と相対的に配当金を評価する方が良いことを知っている。バランスシートの現金から配当を支払うことは、長期的に持続可能なことではない。

EMシステムズの配当は同社の報告された利益でカバーされているが、現金の方がいくらか重要であるため、同社が配当金を支払うのに十分な現金を生み出せなかったことは素晴らしいことではない。 キャッシュは王様と言われるように、EMシステムズがキャッシュフローで十分にカバーされていない配当金を繰り返し支払うとしたら、これは警告のサインだと考えるだろう。

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収益と配当は伸びているか？

収益が伸びていない企業はまだ価値がある可能性があるが、その企業が成長するのに苦労しそうな場合は、配当の持続可能性を評価することがさらに重要である。 投資家は配当が大好きなので、業績が悪化して配当が減額されれば、同時に株が大きく売られることが予想される。 EMシステムズの過去5年間の業績が横ばいであることに、私たちが過度の期待を抱いていないのはそのためだ。 しかし、長期的に見れば、最高の配当株はすべて一株当たり利益を伸ばしている。

企業の配当見通しを測るもう一つの重要な方法は、過去の配当成長率を測定することである。 EMシステムズは、過去10年間の配当支払いに基づき、年平均14%の増配を実現している。

まとめ

EMシステムズは、配当支払いを維持するために必要なものを持っているのだろうか？ EMシステムズが利益の半分以下を配当金として支払っているにもかかわらず、1株当たり利益がわずかに減少しているのは残念だ。また、キャッシュ・フローに占める配当の割合も不快なほど高く、配当が本当に持続可能なものなのか疑問が残る。 総合的に見て、長期的なバイ・アンド・ホールド投資家にとって最も適した配当銘柄とは思えない。

とはいえ、配当金をあまり気にせずにこの銘柄を見ているのであれば、EMシステムズのリスクについてよく理解しておく必要がある。 例えば - EMシステムズには、注意すべきと思われる警告サインが1つある。

一般的に、最初に目にした配当銘柄をそのまま購入することはお勧めしない。ここでは、強力な配当支払者である興味深い銘柄を厳選して紹介する。

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