ティアコーポレーション（TSE:2485）の次の配当のために購入する素晴らしいアイデアではないかもしれない

常連の読者は、私たちがシンプリー・ウォールストリートで配当金を愛していることを知っているだろう。 通常、配当落ち日は基準日の1営業日前であり、会社が配当金を受け取る資格のある株主を決定する日である。 配当落ち日が重要なのは、配当金を受け取るためには、株式の取引が基準日より前に決済されている必要があるからだ。 したがって、同社が12月5日に支払う配当金を受け取るには、9月27日までにティア株を購入すればよいことになる。

次回の配当金は1株当たり10円で、昨年に続き20円である。 過去1年分の支払い額を計算すると、現在の株価456.00円に対する利回りは4.4%となる。 配当金は長期保有者の投資リターンに大きく貢献するが、配当金が支払われ続ける場合に限られる。 そのため、配当の支払いが持続可能かどうか、企業が成長しているかどうかを常にチェックする必要がある。

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配当金は通常、企業の収益から支払われる。企業が利益よりも多くの配当を支払う場合、配当は持続不可能である可能性がある。 ティアは昨年、利益の半分以上（62％）を配当したが、これは多くの企業にとって通常の配当性向である。 しかし、配当の持続可能性を評価するには、通常、利益よりもキャッシュフローの方が重要である。 同社は昨年、フリー・キャッシュ・フローの半分以上（63％）を配当したが、これは多くの企業にとって平均的な範囲内である。

配当金が利益とキャッシュフローの両方でカバーされているのは心強い。これは一般的に、収益が急激に落ち込まない限り、配当が持続可能であることを示唆している。

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収益と配当は伸びているか？

収益が縮小している企業は、配当の観点からは厄介だ。 投資家は配当が大好きなので、業績が落ちて配当が減ると、同時に株が大きく売られることが予想される。 ティアの1株当たり利益が過去5年間で年率6.0％減少していることを懸念する理由は、読者の皆さんにはご理解いただけるだろう。 このような急激な落ち込みは、配当の将来的な持続可能性に疑問を投げかけるものである。

多くの投資家が企業の配当見通しを評価する主な方法は、過去の配当成長率を確認することである。 過去7年間、ティアは年平均約14％の増配を行ってきた。 収益が減少している間に配当性向を高めることは、しばらくの間は良いリターンをもたらすが、企業がこれ以上配当性向を高めることができなくなったとき、音楽が止まるので、常にチェックする価値がある。

最終的な結論

配当の観点から、投資家はティアを買うべきか避けるべきか？ 一株当たり利益が縮小するのは決して良いことではないが、少なくとも配当性向は妥当と思われる。しかし、利益の減少が続けば、配当がリスクにさらされる可能性があることは承知している。 ティアが悪い会社だと考えているわけではないが、こうした特徴が一般的に優れた配当パフォーマンスにつながるわけではない。

それでもティアに興味があり、もっと知りたいと思うのであれば、この銘柄がどのようなリスクに直面しているかを知ることは非常に有益である。 私たちの投資分析では、Tearは3つの警告サインを示しており、そのうちの1つは私たちを少し不安にさせるものであることに注意してください...

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