株式会社ビケンテクノ（東証：9791）の配当落ち日は3日後に迫っている。 配当落ち日とは、会社が配当金を受け取る権利のある株主を決定する日である基準日の1営業日前のことである。 配当落ち日に注意することが重要なのは、株式の取引が基準日以前に決済されている必要があるからだ。 つまり、9月27日以降にビケンテクノの株式を購入した投資家は、12月9日に支払われる配当金を受け取ることができない。
同社の配当金は、1株当たり14.00円で、過去12ヶ月間の1株当たり28.00円に続くものである。 昨年の配当金総額は、現在の株価905.00円に対して3.1%の利回りを示している。 配当金は長期保有者の投資リターンに大きく貢献するが、配当金が支払われ続ける場合に限られる。 そこで、ビケンテクノに配当金を支払う余裕があるのか、また配当金が増加する可能性があるのかを調査する必要がある。
企業が収益を上回る配当を行っている場合、配当は維持できなくなる可能性があり、理想的な状況とは言い難い。 ビケンテクノの昨年の配当は利益のわずか17%であり、これは保守的な低配当であり、不測の事態に備えて余裕を残していると考える。 とはいえ、高収益企業であっても、配当金を支払うのに十分なキャッシュを生み出せないことがある。だからこそ、配当金がキャッシュフローでカバーされているかどうかを常にチェックする必要がある。 良い点は、配当金がフリー・キャッシュ・フローで十分にカバーされていることで、同社は昨年、キャッシュ・フローの20％を配当している。
なぜなら、これは一般的に配当が持続可能であることの証であり、配当性向が低ければ低いほど、配当が減額されるまでの安全マージンが大きいことを示唆しているからである。
利益と配当は伸びているか？
収益が横ばいの銘柄は、依然として魅力的な配当支払者となり得るが、配当の持続可能性に関しては、アプローチをより保守的にし、安全マージンをより大きく要求することが重要である。 業績が悪化して減配となれば、企業価値が急落する可能性がある。 ビケンテクノの過去5年間の収益が事実上横ばいなのは心もとない。 確かに崖から転落するよりはマシだが、最高の配当銘柄は長期的に有意義に利益を伸ばすものだ。
企業の配当見通しを測るもう一つの重要な方法は、過去の配当成長率を測定することである。 ビケンテクノは、過去10年間の配当支払いに基づき、年平均3.4％の増配を実現している。
まとめると
ビケンテクノは配当目当てで買う価値があるか？ 我々がチェックした10年間で、一株当たり利益が事実上横ばいであることは素晴らしいことではないが、少なくとも配当性向は低く保守的である。 総合的には悪くない組み合わせだが、もっと魅力的な配当の見込みがありそうだと感じている。
配当金だけを目当てにビケンテクノに投資するのは魅力的だが、そのリスクには常に注意を払うべきだ。 どんな企業にもリスクはあるが、ビケンテクノには知っておくべき警告サインが1つある。
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