デンサン株式会社を要チェック。(東証:3640) が配当落ちになる前に。

常連の読者なら、シンプリー・ウォール・ストリートが配当を愛していることをご存知だろう。(TSE:3640)の配当落ち日が3日後に迫っている。 配当落ち日は通常、配当金を受け取るために株主として会社の帳簿上に存在しなければならない締切日である基準日の1営業日前に設定される。 配当落ち日に注意することが重要なのは、株式の取引が基準日以前に決済されている必要があるからだ。 言い換えれば、投資家は12月11日に支払われる配当金を受け取るために、9月27日までにデンサン株を購入することができる。

次回の配当金は1株当たり17円で、昨年に続き37円の配当となる。 昨年の配当総額は、現在の株価1430.00円に対して2.6％の利回りとなる。 配当金は長期保有者の投資リターンに大きく貢献するが、配当金が支払われ続ける場合に限られる。 そのため、デンサンに配当金を支払う余裕があるのか、また配当金が増加する可能性があるのかを調査する必要がある。

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配当は通常、企業収益から支払われるため、企業が収益を上回る配当を行っている場合、その配当は通常、削減されるリスクが高くなる。 デンサンの配当性向は税引き後利益の22％と低く、保守的だ。 とはいえ、高収益企業であっても、時には配当金を支払うのに十分なキャッシュを生み出せないことがあるため、配当金がキャッシュフローでカバーされているかどうかを常にチェックする必要がある。 ありがたいことに、同社の配当支払いは、同社が生み出したフリー・キャッシュ・フローのわずか50％を占めており、これは快適な配当性向である。

配当金が利益とキャッシュフローの両方でカバーされているのは心強い。これは一般的に、収益が急激に落ち込まない限り、配当が持続可能であることを示唆している。

過去12ヶ月のデンサンの配当実績はこちら。

収益と配当は成長していますか？

持続的な利益成長を生み出す企業の株式は、しばしば最高の配当見通しとなる。 収益が大きく落ち込めば、減配を余儀なくされる可能性もある。 そのため、デンサンの収益が過去5年間、年率27％増と急増しているのを見ると安心できる。 デンサンは、利益とキャッシュフローの半分以下しか配当しておらず、同時に一株当たり利益を急成長させている。 収益が成長し、配当性向が低い企業は、長期的に最良の配当銘柄となることが多い。なぜなら、企業は収益を成長させ、配当の割合を増やすことができるからである。

また、デンサンは過去1年間に相当数の新株を発行している。 大量の新株を発行しながら配当を増やそうとするのは、古代ギリシャのシジフォスの物語を思い起こさせる。

多くの投資家は、配当金の支払いが時系列でどれだけ変化したかを評価することで、企業の配当実績を評価する。 過去5年間で、デンサンは年平均約1.1％増配している。 利益と配当の両方が向上しているのは良いことだが、前者は後者よりもはるかに早く上昇しており、これはおそらく同社が利益の多くを成長に再投資しているためであろう。

結論

投資家は今後の配当のためにデンサンを買うべきか？ デンサンは急速なスピードで利益を伸ばしており、配当性向も保守的な低水準であることから、事業に多額の再投資を行っていることがうかがえる。 総合的に見て、これは魅力的な組み合わせであり、さらに調査する価値があると考える。

その上で、デンサンがどのようなリスクに直面しているかを調査しておきたい。 例えば、デンサンには4つの警告サインがある。

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