トリニティ・インダストリアル・コーポレーション(東証:6382) の株価は、あと3日で配当落ちとなる。 配当落ち日は通常、基準日の1営業日前に設定される。基準日とは、配当金を受け取るために株主として会社の帳簿上に存在しなければならない締切日である。 配当落ち日は、決済に丸2営業日を要するため重要である。そのため、その日を逃すと、基準日に会社の帳簿に記載されないことになる。 つまり、9月27日以降にトリニティ・インダストリアル株を購入した投資家は、11月28日に支払われる配当金を受け取れないことになる。
同社の次回の配当金は1株当たり20円で、昨年に続き40円である。 過去1年分の支払いに基づくと、現在の株価949.00円に対するトリニティ・インダストリアル社の配当利回りは4.2%となる。 配当金は長期保有者の投資リターンに大きく貢献するが、配当金が支払われ続ける場合に限られる。 そのため、トリニティ・インダストリアルには配当金を支払う余裕があるのか、また配当金は成長する可能性があるのかを調査する必要がある。
配当は通常、企業の利益から支払われるため、企業が収益を上回る配当を支払う場合、その配当は通常、削減されるリスクが高くなる。 そのため、トリニティ・インダストリアルが利益の32%という控えめな配当を行っているのは良いことだ。 二次的なチェックとして、トリニティ・インダストリアル社が配当金を支払うに十分なフリーキャッシュフローを生み出しているかどうかを評価するのも有効だ。 同社は昨年、フリー・キャッシュ・フローの18％を配当金として支払ったが、これは保守的な低水準である。
配当が利益とキャッシュフローの両方でカバーされているのは心強い。これは一般的に、収益が急激に落ち込まない限り、配当が持続可能であることを示唆している。
過去12ヶ月のトリニティ・インダストリアルによる配当実績はこちら。
収益と配当は成長しているか？
持続的な利益成長を生み出す企業の株式は、しばしば最高の配当見通しとなる。 投資家は配当が大好きなので、業績が悪化して配当が減額されれば、その銘柄は同時に大きく売られることが予想される。 その点、トリニティ・インダストリアルは着実な成長を遂げており、1株当たり利益は過去5年間で平均6.0％増加している。 同社は利益の半分以上を事業内に留保しており、適正なペースで利益を伸ばしている。 利益成長と配当性向の上昇の組み合わせによって配当は長期的に成長するため、これは一般的に魅力的な組み合わせであると考える。
企業の配当見通しを測るもう一つの重要な方法は、過去の配当成長率を測定することである。 過去10年間で、トリニティ・インダストリアルは年平均約15％の増配を行っている。 何年にもわたって利益とともに配当が上昇しているのは喜ばしいことであり、これは同社が株主と成長を分かち合う意向の表れかもしれない。
最終的な結論
投資家は、今後の配当のためにトリニティ・インダストリアル社を買うべきか？ 一株当たり利益は緩やかに成長しており、トリニティ・インダストリアルは利益とキャッシュフローの半分以下を配当として支払っている。 収益がより速く成長するのは良いことかもしれないが、トリニティ・インダストリアルは配当支払いに保守的であり、長期的にはまだ妥当な業績を上げる可能性がある。 トリニティ・インダストリアルには魅力的な点が多い。
配当金だけを目当てにトリニティ・インダストリアルへ投資するのは魅力的だが、常にリスクを念頭に置くべきである。 そのために、トリニティ・インダストリアルに見られる2つの警告サイン （うち1つは重大）を学ぶべきである。
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