岡部株式会社（東証：5959）の今後の配当について、買う意味がないかもしれない理由。(TSE:5959)の配当について

常連の読者なら、シンプリー・ウォール・ストリートが配当を愛していることをご存知だろう。(TSE:5959)の配当落ち日が3日後に迫っている。 通常、配当落ち日は、会社が配当金を受け取ることができる株主を決定する基準日の1営業日前である。 配当落ち日は、この日以降に株式を購入した場合、基準日に表示されない遅延決済を意味する可能性があるため、注意すべき重要な日である。 つまり、9月4日に支払われる配当金を受け取るには、6月27日までに岡部株を購入する必要がある。

次回の配当金は1株当たり15円で、過去12ヶ月の配当金は1株当たり30円であった。 過去1年分の支払額を計算すると、現在の株価766.00円に対して、岡部の配当利回りは3.9%となる。 配当は多くの株主にとって重要な収入源だが、その配当を維持するためには事業の健全性が欠かせない。 そのため、配当の支払いが持続可能かどうか、企業が成長しているかどうかを常にチェックする必要がある。

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配当は通常、企業の収益から支払われる。企業が利益よりも多くの配当を支払う場合、配当は維持できない可能性がある。 岡部は昨年、税引き後損失を計上したため、不採算にもかかわらず配当金を支払っていることになる。これは一過性の出来事かもしれないが、長期的に持続可能である可能性は低い。 同社が昨年赤字を計上したことを考えると、配当の原資となる十分なフリーキャッシュフローが得られたかどうかを確認する必要がある。 もし配当金を支払うだけのキャッシュフローがなかったとすれば、銀行預金から支払うか、借入金で支払うことになるが、どちらも長期的に持続可能なものではない。 幸い、昨年はフリー・キャッシュ・フローの26％しか配当していない。

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収益と配当は成長しているか？

収益が縮小している企業は、配当の観点からは厄介だ。 業績が悪化して減配となれば、企業価値が急落する可能性がある。 岡部は昨年赤字であり、残念なことに、一般的な傾向では過去5年間収益が減少している。

企業の配当見通しを測るもう一つの重要な方法は、過去の配当成長率を測定することである。 岡部の過去10年間の平均配当成長率は年5.2%である。

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結論

投資家は今後の配当のために岡部を買うべきか？ 過去1年間、赤字を計上したにもかかわらず、岡部が配当を支払うことに慣れるのは難しい。しかし、少なくとも配当はフリーキャッシュフローでカバーされている。 配当の観点からは魅力的な組み合わせではないので、当面は見送りたい。

それでも岡部に興味があり、もっと知りたいと思うのであれば、この銘柄がどんなリスクに直面しているかを知ることは非常に役に立つだろう。 岡部は、 我々の投資分析で2つの警告サインを示しており、そのうちの1つは我々を少し不安にさせる...。

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