インカム投資家は配当落ち前にノリタケカンパニーリミテド（東証：5331）に注目すべきか？

投資家の中には、配当金を頼りに資産を増やしている人もいる。もしあなたがそんな配当金調査家の一人なら、株式会社ノリタケカンパニーリミテド（東証：5331）の配当落ち日があと3日後に迫っていることを知り、興味をそそられるかもしれない。 配当落ち日とは、会社が配当金を受け取る権利のある株主を決定する日である基準日の1営業日前のことである。 配当落ち日が重要なのは、配当金を受け取るためには、基準日前に株式の取引が決済されている必要があるからだ。 したがって、9月27日以降に株式を購入したノリタケの投資家は、12月9日に支払われる配当金を受け取ることができない。

次回の配当金は1株当たり65円で、130円だった昨年に続いての配当となる。 ノリタケの配当利回りは、現在の株価3,800円に対して3.4%である。 配当金目当てでこのビジネスを購入するのであれば、ノリタケの配当金が信頼でき、持続可能かどうかを見極める必要がある。 そこで、ノリタケに配当の余裕があるのか、配当が伸びる可能性があるのかを調査する必要がある。

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配当は通常、企業の利益から支払われる。もし企業が利益よりも配当金を多く支払うなら、配当は持続不可能になる可能性がある。 ノリタケは利益の62％を配当しており、一般的な配当水準である。 しかし、配当の持続可能性を評価するには、利益よりもキャッシュフローの方が重要である。 良い点は、配当金がフリー・キャッシュ・フローで十分にカバーされていることで、同社は昨年、キャッシュ・フローの21％を配当している。

配当金が利益とキャッシュフローの両方でカバーされているのは心強い。これは一般的に、収益が急激に落ち込まない限り、配当が持続可能であることを示唆している。

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利益と配当は成長しているか？

一株当たりの利益が向上している場合、配当金を増やしやすいからだ。 業績が悪化して減配となれば、企業価値が急落する可能性がある。 そのため、ノリタケの1株当たり利益が過去5年間で年率3.7％増加しているのは安心材料だ。 一株当たり利益は伸び悩んでおり、同社はすでに利益の大半を配当している。 配当性向の引き上げと事業への再投資の余地はあるが、一般的に配当性向が高くなればなるほど、企業の将来的な成長見込みは低くなる。

企業の配当見通しを測るもう一つの重要な方法は、過去の配当成長率を測定することである。 ノリタケは過去10年間、平均して年16％の配当成長を実現している。 ノリタケは過去10年間、年平均16％の増配を達成しており、利益とともに配当金も増加している。

結論

ノリタケは配当目当てで買う価値があるのか？ 一株当たり利益の伸びは緩やかで、ノリタケは利益の半分以上、フリーキャッシュフローの半分以下を配当しているが、どちらの配当性向も通常の範囲内である。 全体的に見れば悪い組み合わせではないが、もっと魅力的な配当見通しがありそうだと感じている。

配当金だけを目当てにノリタケに投資するのは魅力的だが、そのリスクには常に注意を払う必要がある。 例えば、ノリタケに投資する前に検討することをお勧めする警告表示を1つ見つけた。

一般的に、最初に目にした配当銘柄をそのまま購入することはお勧めしない。ここでは、強力な配当支払者である興味深い銘柄を厳選して紹介する。

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