高木精工株式会社 (東証:4242) の配当落ち前に要チェック

常連の読者は、我々がシンプリー・ウォールストリートで配当を愛していることを知っているだろう。だからこそ、高木精工株式会社（TSE:4242）が次の3日間で配当落ち日を迎えようとしているのを見るのはエキサイティングなことなのだ。 通常、配当落ち日は、会社が配当を受け取ることができる株主を決定する日である基準日の1営業日前である。 配当落ち日が重要なのは、株式が売買されるたびに、その取引が決済されるまで少なくとも2営業日かかるからだ。 したがって、9月27日以降に高木精工の株式を購入した場合、12月11日に配当が支払われる際に、配当金を受け取ることはできない。

今回の配当金は1株当たり20円で、過去12ヶ月の1株当たり40円に続く配当金となる。 過去12ヶ月の分配金を見ると、現在の株価1676.00円に対して、高木精工の配当利回りは約2.4%となっている。 配当は多くの株主にとって重要な収入源だが、その配当を維持するためには事業の健全性が欠かせない。 そのため、配当金がカバーされているか、利益は伸びているかをチェックする必要がある。

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もし、企業が収益を上回る配当を行っている場合、配当は維持できなくなる可能性があり、理想的な状況とは言い難い。 タカギセイコーの昨年の配当は利益のわずか8.5%であり、これは保守的な低水準であり、不測の事態に備えて十分なマージンを残していると考える。 とはいえ、高収益企業であっても、配当金を支払うのに十分なキャッシュを生み出せないことがある。 良いニュースは、昨年度のフリー・キャッシュ・フローのわずか3.4%しか配当していないことだ。

高木精工の配当が利益とキャッシュフローの両方でカバーされていることはポジティブで、これは一般的に配当が持続可能であることを示す。

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収益と配当は成長しているか？

なぜなら、一株当たりの収益が改善すれば、配当金を増やすことが容易になるからだ。 業績が悪化し、減配を余儀なくされた場合、投資家は投資価値が煙に巻かれることになりかねない。 その点、タカギセイコーの1株当たり利益は過去5年間平均で2.6％増と、着実な成長を遂げている。 成長は芳しくない。しかし、利益の75％以上が事業内に留保されており、成長のための再投資や配当性向の引き上げの余地は十分にある。

多くの投資家は、企業の配当実績を評価する際、配当金の支払額が経年でどの程度変化したかを評価する。 当社のデータを開始した10年前から、タカギセイコーは年平均約15％の増配を行っている。 何年にもわたって利益とともに配当が上昇しているのは喜ばしいことであり、これは同社が株主と成長を分かち合おうとしていることの表れかもしれない。

最後に

タカギセイコーは配当を維持するために必要なものを持っているだろうか？ 一株当たり利益の伸びはいくらか伸びており、高木精工は配当として利益とキャッシュフローの半分以下を支払っている。これは、経営陣が事業への再投資を積極的に行っている可能性を示唆するものであり、また、いずれ配当を増やす余地があることを示唆するものでもある。 我々は収益がより速く成長することを望むが、長期的に最高の配当株は通常、一株当たり利益の大幅な成長と低い配当性向の両方を兼ね備えており、高木精工はその中間地点にいる。 タカギセイコーには気に入る点がたくさんある。

その上で、タカギセイコーがどのようなリスクに直面しているかを調査しておきたい。 例えば、タカギセイコーの警告的な兆候を2つ見つけたので、投資する前に検討することをお勧めする。

一般的に、最初に目にした配当株を購入することはお勧めしない。ここでは、強力な配当支払者である興味深い銘柄を厳選して紹介する。

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