東京エナジー＆システムズ（東証：1945）の26円00銭の配当を検討する前にこれを読もう

株式会社東京エネルギー・システムズ（東証：1945）の配当落ち日が3日後に迫っているようだ。 配当落ち日とは、会社の基準日の1営業日前のことで、会社が配当金を受け取る権利を持つ株主を決定する日である。 配当落ち日に注意することが重要なのは、株式の売買が基準日以前に決済されている必要があるからだ。 言い換えれば、12月4日に支払われる配当金を受け取るためには、投資家は9月27日までに東京エネルギー・アンド・システムズの株式を購入すればよいことになる。

同社の次回の配当金は1株当たり26円で、過去12ヶ月の配当金は1株当たり52円であった。 過去 12 ヶ月間の分配金を見ると、現在の株価 1107.00 円に対し、東京エネ ルギー・アンド・システムズの配当利回りは約 4.7%となっている。 配当は多くの株主にとって重要な収入源だが、その配当を維持するためには事業の健全性が欠かせない。 そこで、東京エナジーアンドシステムに配当金を支払う余裕があるのか、配当金は成長する可能性があるのかを調査する必要がある。

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配当は通常、企業の収入から支払われるため、企業が収入を上回る配当を行っている場合、その配当は通常、削減されるリスクが高くなる。 幸いなことに、東京エネルギー・アンド・システムズの配当性向は、利益の44％と控えめだ。 しかし、配当の持続可能性を評価する上で、キャッシュフローは利益よりも重要であることが一般的である。 同社は昨年、フリー・キャッシュ・フローの18％を配当金として支払ったが、これは保守的な低水準である。

東京エネルギー・システムズの配当が利益とキャッシュフローの両方でカバーされていることは、一般的に配当が持続可能であることを示すサインであり、配当性向が低いほど、通常、減配されるまでの安全マージンが大きいことを示唆しているからだ。

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収益と配当は伸びているか？

収益が横ばいの銘柄は、依然として魅力的な配当支払者となり得るが、配当の持続性に関しては、より保守的なアプローチをとり、安全マージンを大きく取ることが重要である。 業績が悪化して減配となれば、企業価値が急落する可能性がある。 そう考えると、東京エネルギー・システムの1株当たり利益が過去5年間、事実上横ばいで推移していることを見ても、我々は熱狂しない。 確かに崖から転落するよりはマシだが、最高の配当銘柄は長期的に利益を有意義に成長させるものだ。

多くの投資家が企業の配当見通しを評価する主な方法は、過去の配当成長率を確認することである。 東京エネルギー・アンド・システムズは、過去10年間の配当支払いに基づき、年平均13％の増配を実現している。

最終的な見解

東京エネルギー・アンド・システムズは、配当支払いを維持するために必要なものを持っているだろうか？ 一株当たり利益は横ばいだが、少なくとも同社は利益とキャッシュフローの両方に対して低く保守的な割合で配当を行っている。収益が落ち込んでいるのは確かに良くないが、少なくとも減配になる前にいくらかはバッファがあるかもしれない。 東京エナジー＆システムズの配当の良さを納得させるには、もっと多くのことが必要だろう。

東京エネルギー・アンド・システムズの配当は魅力的だが、そのリスクを知っておく価値はある。 当社の分析では、東京エナジー＆システムズに2つの警告の兆候が見られる。

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