エフテック (東証:7212) の配当は検討に値するか？

エフテック（東証：7212）の配当金目当ての買いを期待している読者は、間もなく配当落ち日を迎えるため、すぐに行動を起こす必要がある。 配当落ち日は、基準日の1営業日前である。基準日とは、配当金支払いの対象となる株主が会社の帳簿上に存在するための締切日である。 配当落ち日は、この日以降に株式を購入すると、基準日に表示されない遅配を意味する可能性があるため、注意すべき重要な日である。 つまり、12月2日に支払われる配当金を受け取るには、9月27日までにエフテック株を購入する必要がある。

次回の配当金は1株につき10円。昨年は1株当たり20円の配当であった。 過去1年分の配当から計算すると、現在の株価 527.00円に対し、エフテックの配当利回りは3.8%となる。 配当金目当てでこのビジネスを購入するのであれば、エフテックの配当金が信頼でき、持続可能かどうかを見極める必要がある。 そこで、エフテックの配当金に余裕があるのか、配当金は成長する可能性があるのかを調査する必要がある。

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配当は通常、企業の収益から支払われる。企業が利益よりも多くの配当を支払う場合、配当は持続可能でない可能性がある。 エフテックの配当は税引き後利益のわずか22%であり、これは快適な低水準であり、不利な事象が発生した場合でも余裕を残している。 しかし、配当の持続可能性を評価するためには、通常、利益よりもキャッシュフローの方が重要である。 良い点は、配当金がフリー・キャッシュ・フローで十分にカバーされていることで、同社は昨年、キャッシュ・フローの3.5％を配当した。

エフテックの配当が利益とキャッシュフローの両方でカバーされていることは、一般的に配当が持続可能であることを示すサインであり、配当性向が低いほど、通常、配当が減額されるまでの安全マージンが大きいことを示唆しているからだ。

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収益と配当は伸びているか？

配当株主にとって、収益が下がっている企業はリスクが高い。 業績が悪化して減配となれば、企業価値が急落する可能性がある。 エフテックの一株利益が過去5年間で年率9.9％減少していることを懸念する理由は、読者にもご理解いただけるだろう。 結局のところ、一株当たり利益が減少すれば、配当を支払えるパイの大きさは縮小する。

多くの投資家は、配当金の支払額が経年変化でどれだけ変化したかを評価することで、企業の配当実績を評価する。 エフテックの配当支払額は、10年前と比べると事実上横ばいだ。 収益が減少しているにもかかわらず配当が横ばいである場合、これは通常、収益に占める配当の割合が大きくなっていることを示している。収益が大きく落ち込むと、これは持続不可能になる可能性がある。

結論

エフテックは配当金支払いを維持するために必要なものを持っているだろうか？ 一株当たり利益は大幅に減少しているが、少なくとも同社は利益とキャッシュフローの両方に対して低く保守的な割合で配当を行っている。収益が落ち込んでいるのは確かに良くないが、少なくとも減配が必要になる前にある程度のバッファーはあるかもしれない。 全体として、配当の観点からエフテックに興奮するのは難しい。

エフテックは配当の観点からは良さそうだが、この銘柄に関わるリスクについては常に最新情報を得る価値がある。 どんな企業にもリスクはあるもので、エフテックには3つの警告サイン（うち1つは私たちにはあまりしっくりこない！）がある。

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