株式会社メタラート(東証:5644) の配当落ち日が3日後に迫っています。 配当落ち日とは、会社が配当金を受け取る権利のある株主を決定する日である基準日の1営業日前のことです。 配当落ち日に注意することが重要なのは、株式の取引が基準日以前に決済されている必要があるからです。 したがって、9月27日以降にメタラート株式を購入した場合、12月5日に支払われる配当金を受け取ることはできません。
次回の配当金は1株当たり64円で、過去12ヶ月の配当金は1株当たり128円。 過去1年分の支払いに基づくと、メタラートの株価は現在の株価3000.00円に対して約4.3%の末尾利回りとなる。 配当金を支払う企業を見るのは好きだが、金の卵を産むことで金のガチョウが死んでしまわないか確認することも重要だ！ そのため、配当の支払いが持続可能かどうか、会社が成長しているかどうかを常にチェックする必要がある。
配当金は通常、会社の利益から支払われるため、会社が稼いだ以上の配当金を支払っている場合、その配当金は通常、削減されるリスクが高くなる。 メタルアートの配当は税引き後利益のわずか17%であり、これは快適な低水準であり、不利な事象が発生した場合でも余裕を残している。 しかし、配当の評価には利益以上にキャッシュフローが重要であるため、同社が配当を支払うのに十分なキャッシュを生み出したかどうかを確認する必要がある。 メタルアートは昨年、創出したキャッシュフローを上回る115％のフリーキャッシュフローを支払っているが、これは懸念すべき高さである。 借り入れや会社の資金を使わずに、創出したキャッシュを上回るキャッシュをコンスタントに支払うのは難しい。
メタルアートは貸借対照表に多額のネット・キャッシュを保有しており、同社がその気になれば、一時的に多額の配当金を賄うことも可能だ。 しかし、賢明な投資家は、事業から生み出される現金や利益と比較して配当を評価する方が良いことを知っている。貸借対照表の現金から配当を支払うことは、長期的に持続可能なことではない。
メタルアートは、利益計上額よりも少ない配当金しか支払っていないが、残念ながら配当金を賄うだけの現金は生み出していない。 このようなことが繰り返されれば、メタルアートの配当維持能力に対するリスクとなるだろう。
収益と配当は成長していますか?
持続的な利益成長を生み出している企業の株式は、多くの場合、最高の配当見通しとなる。 業績が悪化して減配となれば、企業価値が急落する可能性がある。 だからこそ、メタラートの業績が過去5年間、年率22％増と急成長しているのは心強い。 業績は急成長しているが、過去1年間に同社のキャッシュフローの大半を配当支払いが消費したことを懸念している。
多くの投資家は、配当金の支払いが長期的にどれだけ変化したかを評価することで、企業の配当実績を評価する。 メタルアートは、過去10年間の配当支払い実績から、年平均11%の増配を実現している。 過去数年間、一株当たり利益と配当の両方が急成長しているのは喜ばしいことです。
結論
メタルアートは配当金支払いを維持するために必要なものを持っているのだろうか？ 同社が一株当たり利益を向上させながら、利益に対する配当の割合も低くしていることは喜ばしい。しかし、キャッシュフローに占める割合が不快なほど高いと思われる配当金を支払っているのは、あまり好ましいことではない。 同社が将来的に収益と配当を拡大できる成長プロジェクトに再投資しているかどうかは調査する価値があるかもしれないが、今のところ、配当の見通しについてはそれほど楽観視していない。
配当金だけを目当てにメタルアートに投資するのは魅力的だが、常にリスクを念頭に置くべきである。 例を挙げよう：注意すべきメタラートの警告サインを2つ発見した。
よくある投資の間違いは、最初に目についた興味深い銘柄を買ってしまうことです。高利回り配当株の全リストはこちらから。
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