El crecimiento de los beneficios subyacentes a cinco años de RGC Resources (NASDAQ:RGCO) es prometedor, pero los accionistas siguen en números rojos durante ese tiempo

Lo ideal sería que su cartera global batiera a la media del mercado. Pero todo inversor tiene prácticamente la certeza de contar con valores que rinden por encima y por debajo de la media. Así que no culparíamos a los accionistas a largo plazo de RGC Resources, Inc.(NASDAQ:RGCO) por dudar de su decisión de mantener el valor, que ha caído un 29% en media década. Los accionistas han tenido una racha aún más dura últimamente, con una caída del precio de la acción del 13% en los últimos 90 días.

Tras perder un 13% la semana pasada, merece la pena investigar los fundamentales de la empresa para ver qué podemos deducir de su rendimiento pasado.

Vea nuestro último análisis de RGC Resources

Parafraseando a Benjamin Graham A corto plazo, el mercado es una máquina de votar, pero a largo plazo es una máquina de pesar. Una forma errónea pero razonable de evaluar cómo ha cambiado el sentimiento en torno a una empresa es comparar el beneficio por acción (BPA) con el precio de la acción.

Durante cinco años de crecimiento del precio de la acción, RGC Resources pasó de tener pérdidas a ser rentable. En general, esto se consideraría positivo, por lo que nos sorprende ver que el precio de la acción ha bajado. Otros parámetros podrían darnos una idea más precisa de la evolución de su valor a lo largo del tiempo.

Observamos que el dividendo se ha mantenido saludable, por lo que eso no explicaría realmente la caída del precio de la acción. No nos queda claro por qué ha bajado el precio de las acciones, pero una investigación más a fondo podría darnos algunas respuestas.

El siguiente gráfico muestra cómo han evolucionado los beneficios y los ingresos a lo largo del tiempo (descubra los valores exactos haciendo clic en la imagen).

Consideramos positivo que las personas con información privilegiada hayan realizado compras significativas en el último año. Aun así, los beneficios futuros serán mucho más importantes para saber si los accionistas actuales ganan dinero. Puede ver lo que los analistas predicen para RGC Resources en este gráfico interactivo de estimaciones de beneficios futuros.

¿Y los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de la acción. El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o ampliación de capital descontada, junto con cualquier dividendo, partiendo del supuesto de que los dividendos se reinvierten. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de los valores que pagan dividendos. Observamos que, en el caso de RGC Resources, el TSR de los últimos 5 años fue del -17%, mejor que la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Esto se debe en gran medida al pago de dividendos.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de RGC Resources han perdido un 18% en el año (incluso incluyendo los dividendos), pero el propio mercado ha subido un 32%. Sin embargo, hay que tener en cuenta que incluso los mejores valores a veces obtienen peores resultados que el mercado en un periodo de doce meses. Desgraciadamente, el rendimiento del año pasado puede indicar retos no resueltos, dado que fue peor que la pérdida anualizada del 3% durante la última media década. En términos generales, la debilidad de la cotización a largo plazo puede ser una mala señal, aunque los inversores contrarios podrían querer investigar el valor con la esperanza de un cambio de tendencia. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador de los resultados empresariales. Pero para obtener una visión real, también debemos tener en cuenta otra información. Aun así, tenga en cuenta que RGC Resources muestra 4 señales de advertencia en nuestro análisis de inversión, y 2 de ellas no nos gustan demasiado...

Hay muchas otras empresas en las que las personas con información privilegiada compran acciones. Probablemente no quiera perderse esta lista gratuita de empresas en crecimiento que están comprando personas con información privilegiada.

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado que se citan en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de las acciones que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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