Los accionistas de Evergy (NASDAQ:EVRG) están en números rojos si invirtieron hace un año

Es fácil igualar la rentabilidad global del mercado comprando un fondo indexado. El objetivo de los inversores activos es comprar valores que superen ampliamente el rendimiento del mercado, pero en el proceso corren el riesgo de obtener un rendimiento inferior. Por desgracia, la cotización de Evergy, Inc.(NASDAQ:EVRG) ha caído un 14% en doce meses. Es decepcionante si se tiene en cuenta que el mercado obtuvo un rendimiento del 28%. Los accionistas a largo plazo no han sufrido tanto, ya que la acción ha bajado un 7,3% en tres años, lo que es comparativamente menos doloroso.

Dado que los accionistas han bajado a largo plazo, analicemos los fundamentos subyacentes durante ese tiempo y veamos si han sido coherentes con la rentabilidad.

Vea nuestro último análisis de Evergy

Aunque algunos siguen enseñando la hipótesis de los mercados eficientes, se ha demostrado que los mercados son sistemas dinámicos sobrerreactivos y que los inversores no siempre son racionales. Una forma errónea pero razonable de evaluar cómo ha cambiado el sentimiento en torno a una empresa es comparar el beneficio por acción (BPA) con el precio de la acción.

Desgraciadamente, Evergy tuvo que comunicar un descenso del 15% del BPA en el último año. Esta variación del BPA se aproxima notablemente a la disminución del 14% del precio de la acción. Por lo tanto, se podría afirmar que el mercado no se ha preocupado más por la empresa, a pesar del descenso del BPA. Más bien, el precio de la acción sigue siendo un múltiplo similar del BPA, lo que sugiere que las perspectivas siguen siendo las mismas.

La siguiente imagen muestra la evolución del BPA a lo largo del tiempo (si hace clic en la imagen podrá ver más detalles).

Nos complace informar de que la remuneración del Consejero Delegado es más modesta que la de la mayoría de los Consejeros Delegados de empresas de capitalización similar. Pero aunque siempre merece la pena comprobar la remuneración del CEO, la cuestión realmente importante es si la empresa puede aumentar sus beneficios en el futuro. Puede que merezca la pena echar un vistazo a nuestro informe gratuito sobre los beneficios, los ingresos y el flujo de caja de Evergy.

¿Y los dividendos?

Es importante tener en cuenta el rendimiento total para el accionista, así como el rendimiento del precio de la acción, para cualquier acción dada. El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o ampliación de capital descontada, junto con cualquier dividendo, basándose en el supuesto de que los dividendos se reinvierten. Por lo tanto, para las empresas que pagan un dividendo generoso, el TSR es a menudo mucho más alto que el rendimiento del precio de la acción. En el caso de Evergy, tiene un TSR del -10% en el último año. Esto supera la rentabilidad de su cotización que hemos mencionado anteriormente. Y no hay premio por adivinar que los pagos de dividendos explican en gran medida la divergencia.

Una perspectiva diferente

Mientras que el mercado en general ganó alrededor de un 28% en el último año, los accionistas de Evergy perdieron un 10% (incluso incluyendo los dividendos). Sin embargo, hay que tener en cuenta que incluso los mejores valores a veces obtienen resultados inferiores a los del mercado en un periodo de doce meses. Los inversores a largo plazo no estarían tan disgustados, ya que habrían ganado un 1,6%, cada año, durante cinco años. Podría ser que la reciente liquidación fuera una oportunidad, por lo que valdría la pena comprobar los datos fundamentales en busca de indicios de una tendencia de crecimiento a largo plazo. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador de los resultados empresariales. Pero para obtener una visión real, necesitamos considerar también otra información. Tomemos los riesgos, por ejemplo: Evergy tiene 2 señales de alarma ( y 1 que es significativa) que creemos que debería conocer.

Por supuesto, Evergy puede no ser la mejor acción para comprar. Por ello, le recomendamos que consulte esta colección gratuita de valores de crecimiento.

Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas de mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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