El crecimiento quinquenal de los beneficios de Universal Logistics Holdings (NASDAQ:ULH) va a la zaga de la rentabilidad del 14% anual para los accionistas.

Si compra y mantiene una acción durante muchos años, espera obtener beneficios. Además, generalmente le gustaría que el precio de la acción subiera más rápido que el mercado. Pero Universal Logistics Holdings, Inc.(NASDAQ:ULH) no ha logrado este segundo objetivo, con una subida del 76% en cinco años, por debajo de la rentabilidad del mercado. En una nota más positiva, los accionistas más recientes probablemente estén bastante satisfechos con la subida del 28% del precio de la acción en doce meses.

Tras la fuerte subida de la semana pasada, merece la pena comprobar si la rentabilidad a largo plazo se ha visto impulsada por la mejora de los fundamentales.

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Aunque los mercados son un poderoso mecanismo de fijación de precios, los precios de las acciones reflejan el sentimiento de los inversores, no sólo el rendimiento empresarial subyacente. Comparando los beneficios por acción (BPA) y las variaciones del precio de las acciones a lo largo del tiempo, podemos hacernos una idea de cómo ha evolucionado la actitud de los inversores hacia una empresa.

A lo largo de media década, Universal Logistics Holdings ha conseguido aumentar sus beneficios por acción un 14% anual. Este crecimiento del BPA se aproxima razonablemente al aumento medio anual del 12% en el precio de la acción. Por lo tanto, se podría concluir que el sentimiento hacia las acciones no ha cambiado mucho. De hecho, parece que la cotización está reaccionando al BPA.

El siguiente gráfico muestra la evolución del BPA a lo largo del tiempo (para ver los valores exactos, haga clic en la imagen).

Nos complace informar de que la remuneración del CEO es más modesta que la de la mayoría de los CEO de empresas de capitalización similar. Pero aunque siempre merece la pena comprobar la remuneración de los consejeros delegados, la cuestión realmente importante es si la empresa puede aumentar sus beneficios en el futuro. Este informe interactivo gratuito sobre los beneficios, los ingresos y el flujo de caja de Universal Logistics Holdings es un buen punto de partida si desea profundizar en el valor.

¿Y los dividendos?

Es importante tener en cuenta el rendimiento total para el accionista, así como el rendimiento del precio de la acción, para cualquier acción dada. El TSR es un cálculo de rentabilidad que tiene en cuenta el valor de los dividendos en efectivo (suponiendo que los dividendos recibidos se reinviertan) y el valor calculado de las ampliaciones de capital y escisiones descontadas. Podría decirse que el TSR ofrece una imagen más completa de la rentabilidad generada por una acción. El TSR de Universal Logistics Holdings en los últimos 5 años ha sido del 92%, lo que supera la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Los dividendos pagados por la empresa han impulsado así el rendimiento total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Universal Logistics Holdings proporcionó un TSR del 29% a lo largo del año (dividendos incluidos). Es una rentabilidad bastante similar a la del mercado en general. La mayoría estaría contenta con una ganancia, y ayuda el hecho de que la rentabilidad del año sea en realidad mejor que la rentabilidad media en cinco años, que fue del 14%. Incluso si el crecimiento del precio de las acciones se ralentiza a partir de aquí, hay muchas posibilidades de que sea un negocio que merezca la pena seguir a largo plazo. Aunque merece la pena considerar los diferentes impactos que las condiciones del mercado pueden tener en el precio de las acciones, hay otros factores que son incluso más importantes. Aún así, tenga en cuenta que Universal Logistics Holdings está mostrando 2 señales de advertencia en nuestro análisis de inversión, que usted debería conocer...

Por supuesto Universal Logistics Holdings puede no ser la mejor acción para comprar. Quizás le interese consultar esta recopilación gratuita de valores de renta variable de crecimiento.

Tenga en cuenta que los rendimientos de mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas americanas.

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