Las acciones de Minim, Inc. (NASDAQ:MINM) rebotan un 35%, pero su negocio sigue a la zaga del sector

Las acciones de Minim, Inc.(NASDAQ:MINM) han continuado su reciente impulso con una subida del 35% sólo en el último mes. No todos los accionistas se sentirán jubilosos, ya que el precio de la acción ha bajado un decepcionante 30% en los últimos doce meses.

Aunque su cotización ha subido, seguiría siendo comprensible pensar que Minim es un valor con buenas perspectivas de inversión con una relación precio/ventas (o "P/S") de 0,3x, teniendo en cuenta que casi la mitad de las empresas del sector de las comunicaciones de Estados Unidos tienen relaciones P/S superiores a 1,2x. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para el reducido P/S.

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¿Qué significa la relación precio/ventas de Minim para los accionistas?

Por ejemplo, el retroceso de los ingresos de Minim en los últimos tiempos tendría que ser motivo de reflexión. Tal vez el mercado crea que el rendimiento reciente de los ingresos no es lo suficientemente bueno como para seguir el ritmo de la industria, lo que hace que el ratio P/S se resienta. Los alcistas de Minim esperan que no sea así para poder comprar el título con una valoración más baja.

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¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento de ingresos sobre el bajo PER?

Para justificar su ratio P/S, Minim debería registrar un crecimiento lento, por debajo del sector.

Si echamos la vista atrás, el crecimiento de los ingresos de la empresa el año pasado no fue algo que nos entusiasmara, ya que registró un decepcionante descenso del 30%. Los tres últimos años tampoco han sido buenos, ya que la empresa ha reducido sus ingresos un 21% en total. En consecuencia, los accionistas se habrían sentido pesimistas sobre las tasas de crecimiento de los ingresos a medio plazo.

Si lo comparamos con el sector, que se prevé que registre un crecimiento del 1,0% en los próximos 12 meses, la tendencia a la baja de la empresa basada en los recientes resultados de ingresos a medio plazo es un panorama aleccionador.

Con estos datos, no nos sorprende que Minim cotice a un PER inferior al del sector. No obstante, no hay garantía de que la PER haya tocado suelo aún con los ingresos en retroceso. Existe la posibilidad de que la PER caiga a niveles aún más bajos si la empresa no mejora el crecimiento de sus ingresos.

¿Qué podemos aprender de la PER de Minim?

La última subida del precio de las acciones no ha sido suficiente para elevar la PER de Minim cerca de la media del sector. Por lo general, preferimos limitar el uso de la relación precio/ventas a establecer lo que el mercado piensa sobre la salud general de una empresa.

Nuestro examen de Minim confirma que la disminución de los ingresos de la empresa en el último medio plazo es un factor clave de su baja relación precio/ventas, dado que se prevé que el sector crezca. En estos momentos, los accionistas aceptan el bajo P/V porque admiten que los ingresos futuros probablemente tampoco deparen sorpresas agradables. Dadas las circunstancias actuales, parece poco probable que la cotización experimente un movimiento significativo en cualquier dirección en un futuro próximo si persisten las recientes tendencias de ingresos a medio plazo.

Siempre es necesario tener en cuenta el fantasma siempre presente del riesgo de inversión. Hemos identificado 4 señales de advertencia en Minim (al menos 2 de ellas significativas), y comprenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

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