Los accionistas de Teledyne Technologies Incorporated (NYSE:TDY) podrían estar buscando una salida

Con una relación precio/beneficios (o "PER") de 26,1x, Teledyne Technologies Incorporated(NYSE:TDY) puede estar enviando señales muy bajistas en estos momentos, dado que casi la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen PER inferiores a 16x e incluso PER inferiores a 8x no son inusuales. Sin embargo, el PER podría ser bastante alto por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.

No cabe duda de que Teledyne Technologies ha hecho un buen trabajo últimamente, ya que sus beneficios han crecido más que los de la mayoría de las demás empresas. Parece que muchos esperan que los buenos resultados persistan, lo que ha elevado el PER. De no ser así, los accionistas actuales podrían estar un poco nerviosos sobre la viabilidad del precio de la acción.

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¿Hay suficiente crecimiento para Teledyne Technologies?

Para justificar su ratio PER, Teledyne Technologies necesitaría producir un crecimiento sobresaliente muy superior al del mercado.

Si echamos la vista atrás, vemos que la empresa consiguió aumentar los beneficios por acción en un 8,8% el año pasado. El último trienio también ha registrado un excelente aumento global del 59% en el BPA, ayudado en cierta medida por su rendimiento a corto plazo. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los beneficios de la empresa en los últimos tiempos ha sido magnífico.

En cuanto al futuro, las estimaciones de los nueve analistas que cubren la empresa sugieren que los beneficios deberían crecer un 5,0% cada año durante los próximos tres años. Esta previsión es sustancialmente inferior al 13% de crecimiento anual previsto para el mercado en general.

En vista de ello, es alarmante que el PER de Teledyne Technologies se sitúe por encima de la mayoría de las demás empresas. Parece que la mayoría de los inversores esperan un giro en las perspectivas de negocio de la empresa, pero la cohorte de analistas no confía tanto en que esto ocurra. Es muy probable que estos accionistas se estén preparando para una futura decepción si el PER cae a niveles más acordes con las perspectivas de crecimiento.

¿Qué podemos aprender del PER de Teledyne Technologies?

Se argumenta que la relación precio/beneficios es una medida inferior del valor dentro de ciertas industrias, pero puede ser un poderoso indicador del sentimiento empresarial.

Hemos comprobado que Teledyne Technologies cotiza actualmente con un PER muy superior al previsto, ya que sus previsiones de crecimiento son inferiores a las del mercado en general. En estos momentos nos sentimos cada vez más incómodos con el elevado PER, ya que no es probable que los beneficios futuros previstos respalden un sentimiento tan positivo durante mucho tiempo. Esto supone un riesgo significativo para las inversiones de los accionistas y pone a los inversores potenciales en peligro de pagar una prima excesiva.

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