Los que invirtieron en Motorola Solutions (NYSE:MSI) hace cinco años han subido un 167%.

Cuando se compra una acción, siempre existe la posibilidad de que caiga un 100%. Pero en un tono más ligero, una buena empresa puede ver subir el precio de sus acciones más de un 100%. Por ejemplo, el precio de las acciones de Motorola Solutions, Inc.(NYSE:MSI) ha subido un impresionante 149% en los últimos cinco años. También ha sido agradable para los accionistas la subida del 12% en los últimos tres meses. Esto podría estar relacionado con los últimos resultados financieros, publicados recientemente - puede ponerse al día sobre los datos más recientes leyendo nuestro informe sobre la empresa.

Ahora bien, también merece la pena echar un vistazo a los fundamentales de la empresa, porque eso nos ayudará a determinar si la rentabilidad a largo plazo para el accionista ha estado a la altura del rendimiento del negocio subyacente.

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Aunque algunos siguen enseñando la hipótesis de los mercados eficientes, se ha demostrado que los mercados son sistemas dinámicos hiperreactivos y que los inversores no siempre son racionales. Comparando los beneficios por acción (BPA) y las variaciones del precio de las acciones a lo largo del tiempo, podemos hacernos una idea de cómo ha evolucionado la actitud de los inversores hacia una empresa.

Durante cinco años de crecimiento del precio de las acciones, Motorola Solutions logró un crecimiento compuesto de los beneficios por acción (BPA) del 6,4% anual. Este crecimiento del BPA es más lento que el crecimiento del precio de la acción del 20% anual, durante el mismo periodo. Así pues, cabe suponer que el mercado tiene una mejor opinión de la empresa que hace cinco años. Y no es de extrañar, dado el historial de crecimiento.

La siguiente imagen muestra cómo ha evolucionado el BPA a lo largo del tiempo (si hace clic en la imagen podrá ver más detalles).

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¿Y los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de las acciones. Mientras que el rendimiento del precio de la acción sólo refleja la variación del precio de la acción, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinvirtieran) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión con descuento. Por lo tanto, para las empresas que pagan dividendos generosos, el TSR es a menudo mucho más alto que el rendimiento del precio de las acciones. En el caso de Motorola Solutions, el TSR de los últimos 5 años ha sido del 167%, mejor que la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Y no hay premio por adivinar que los pagos de dividendos explican en gran medida la divergencia.

Una perspectiva diferente

Motorola Solutions proporcionó un TSR del 32% a lo largo del año (dividendos incluidos). Es una rentabilidad bastante similar a la del mercado en general. Esa ganancia parece bastante satisfactoria, y es incluso mejor que el TSR quinquenal del 22% anual. Es posible que la previsión de la dirección traiga crecimiento en el futuro, incluso si el precio de la acción se ralentiza. Siempre es interesante seguir la evolución del precio de las acciones a largo plazo. Pero para entender mejor Motorola Solutions, debemos considerar muchos otros factores. Tomemos los riesgos, por ejemplo: Motorola Solutions tiene 3 señales de advertencia que creemos que debe conocer.

Por supuesto, puede que Motorola Solutions no sea la mejor acción para comprar. Por ello, le recomendamos que consulte esta colección gratuita de valores de crecimiento.

Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas de mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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