No compre Corning Incorporated (NYSE:GLW) por su próximo dividendo sin hacer estas comprobaciones

Corning Incorporated(NYSE:GLW) está a punto de cotizar ex-dividendo en los próximos 4 días. La fecha ex-dividendo suele fijarse un día hábil antes de la fecha de registro, que es la fecha límite en la que usted debe estar presente en los libros de la empresa como accionista para recibir el dividendo. La fecha ex-dividendo es importante ya que el proceso de liquidación implica dos días hábiles completos. Por lo tanto, si se le pasa esa fecha, no aparecería en los libros de la empresa en la fecha de registro. Es decir, tendrá que comprar acciones de Corning antes del 30 de agosto para recibir el dividendo, que se pagará el 27 de septiembre.

El próximo pago de dividendos de la empresa será de 0,28 dólares por acción, después de que el año pasado la empresa pagara un total de 1,12 dólares a los accionistas. Sobre la base de los pagos del último año, las acciones de Corning tienen una rentabilidad de alrededor del 2,7% al precio actual de 41,94 dólares. Si compra esta empresa por sus dividendos, debería hacerse una idea de si los dividendos de Corning son fiables y sostenibles. En consecuencia, los lectores deberían comprobar siempre si Corning ha sido capaz de hacer crecer sus dividendos, o si el dividendo podría recortarse.

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Los dividendos suelen pagarse con los beneficios de la empresa. Si una empresa paga más en dividendos de lo que ha ganado en beneficios, entonces el dividendo podría ser insostenible. Corning pagó el año pasado un preocupante 218% de sus beneficios en forma de dividendos, lo que nos hace pensar que hay algo que no entendemos bien en la empresa. Una comprobación secundaria útil puede ser evaluar si Corning generó suficiente flujo de caja libre para permitirse su dividendo. La empresa pagó el 105% de su flujo de caja libre durante el año pasado, lo que creemos que está fuera del rango ideal para la mayoría de las empresas. Por lo general, las empresas necesitan más efectivo que beneficios -los gastos no se pagan solos-, por lo que no es bueno ver que desembolsa tanto de su flujo de caja.

El efectivo es ligeramente más importante que los beneficios desde el punto de vista de los dividendos, pero dado que los pagos de Corning no estaban bien cubiertos ni por los beneficios ni por el flujo de caja, nos preocupa la sostenibilidad de este dividendo.

Haga clic aquí para ver el ratio de pago de la empresa, además de las estimaciones de los analistas sobre sus dividendos futuros.

¿Han crecido los beneficios y los dividendos?

Las empresas con beneficios decrecientes son complicadas desde el punto de vista de los dividendos. A los inversores les encantan los dividendos, por lo que si los beneficios caen y el dividendo se reduce, es de esperar que las acciones se vendan fuertemente al mismo tiempo. Los beneficios por acción de Corning han caído aproximadamente un 16% anual en los últimos cinco años. Cuando caen los beneficios por acción, también cae la cantidad máxima de dividendos que se puede pagar.

Otra forma clave de medir las perspectivas de dividendos de una empresa es midiendo su tasa histórica de crecimiento de dividendos. En los últimos 10 años, Corning ha elevado su dividendo aproximadamente un 11% anual de media. La única manera de pagar dividendos más altos cuando los beneficios se reducen es pagar un porcentaje mayor de los beneficios, gastar efectivo del balance o pedir prestado el dinero. Corning ya está pagando el 218% de sus beneficios, y con la disminución de los beneficios, creemos que es poco probable que este dividendo aumente rápidamente en el futuro.

En resumen

¿Tiene Corning lo que hace falta para mantener el pago de dividendos? Parece una oportunidad poco atractiva, ya que sus beneficios por acción están disminuyendo y, al mismo tiempo, está pagando un porcentaje incómodamente alto tanto de sus beneficios (218%) como de su flujo de caja en forma de dividendos. Se trata de una combinación muy negativa que a menudo sugiere que la empresa podría recortar sus dividendos en un futuro próximo. En general, no parece la acción de dividendos más adecuada para un inversor que quiera comprar y mantener a largo plazo.

Aunque, si sigue interesado en Corning y quiere saber más, le resultará muy útil conocer los riesgos a los que se enfrenta esta acción. Hemos identificado 4 señales de advertencia con Corning (al menos 1 de las cuales es significativa), y comprenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

En general, no recomendamos comprar el primer valor con dividendos que veamos. Aquí tienes una lista de valores interesantes que pagan buenos dividendos.

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