Chequeo médico: ¿Hasta qué punto utiliza BILL Holdings (NYSE:BILL) la deuda con prudencia?

David Iben lo expresó muy bien cuando dijo: "La volatilidad no es un riesgo que nos preocupe. Lo que nos importa es evitar la pérdida permanente de capital". Así que parece que el dinero inteligente sabe que la deuda -que suele estar implicada en las quiebras- es un factor muy importante a la hora de evaluar el riesgo de una empresa. Podemos ver que BILL Holdings, Inc. (NYSE:BILL ) utiliza deuda en su negocio. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?

¿Qué riesgo conlleva la deuda?

La deuda ayuda a una empresa hasta que ésta tiene problemas para pagarla, ya sea con nuevo capital o con flujo de caja libre. Parte integrante del capitalismo es el proceso de "destrucción creativa", en el que las empresas en quiebra son liquidadas sin piedad por sus banqueros. Sin embargo, una situación más habitual (pero igualmente costosa) es aquella en la que una empresa debe diluir a los accionistas a un precio de acción barato simplemente para tener la deuda bajo control. Dicho esto, la situación más habitual es aquella en la que una empresa gestiona su deuda razonablemente bien, y en su propio beneficio. Cuando examinamos los niveles de deuda, primero consideramos tanto los niveles de efectivo como los de deuda, conjuntamente.

Vea nuestro último análisis de BILL Holdings

¿Cuál es la deuda de BILL Holdings?

El siguiente gráfico, en el que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que BILL Holdings tenía 1.840 millones de dólares de deuda en septiembre de 2023; más o menos lo mismo que el año anterior. Pero, por otro lado, también tiene 2.650 millones de dólares en efectivo, lo que supone una posición de caja neta de 805,1 millones de dólares.

¿Cómo de sano es el balance de BILL Holdings?

Los últimos datos del balance muestran que BILL Holdings tenía pasivos por valor de 3.700 millones de dólares con vencimiento dentro de un año, y pasivos por valor de 1.800 millones de dólares con vencimiento posterior. Por otro lado, tenía una tesorería de 2.650 millones de USD y 584,2 millones de USD en cuentas por cobrar con vencimiento a un año. Por lo tanto, el pasivo es superior en 2.270 millones de dólares a la suma de la tesorería y los créditos a corto plazo.

BILL Holdings tiene una capitalización bursátil de 6.750 millones de dólares, por lo que es muy probable que pudiera obtener efectivo para mejorar su balance si fuera necesario. Pero está claro que deberíamos examinar de cerca si puede gestionar su deuda sin dilución. Aunque tiene pasivos dignos de mención, BILL Holdings también tiene más efectivo que deuda, por lo que estamos bastante seguros de que puede gestionar su deuda con seguridad. Al analizar los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si BILL Holdings puede reforzar su balance con el paso del tiempo. Así que si quiere saber lo que piensan los profesionales, puede que le interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas .

En el último año, BILL Holdings no fue rentable a nivel de EBIT, pero consiguió aumentar sus ingresos un 50%, hasta los 1.100 millones de dólares. Con un poco de suerte, la empresa será capaz de crecer hasta alcanzar la rentabilidad.

¿Cuál es el riesgo de BILL Holdings?

Aunque BILL Holdings perdió dinero en términos de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT), generó un flujo de caja libre positivo de 192 millones de dólares. Por tanto, aunque es deficitaria, no parece tener demasiado riesgo de balance a corto plazo, teniendo en cuenta el efectivo neto. Un aspecto positivo es que los ingresos de BILL Holdings aumentan a buen ritmo, lo que facilita la venta de una historia de crecimiento y la obtención de capital en caso necesario. Pero eso no cambia nuestra opinión de que la acción es arriesgada. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Hemos identificado 3 señales de advertencia en BILL Holdings , y entenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

Si, después de todo esto, está más interesado en una empresa de rápido crecimiento con un balance sólido como una roca, consulte sin demora nuestra lista de valores de crecimiento de efectivo neto.

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