A pesar de ofrecer a los inversores pérdidas del 31% en los últimos 3 años, Magic Software Enterprises (NASDAQ:MGIC) ha estado aumentando sus beneficios

Es agradable ver que la cotización de Magic Software Enterprises Ltd. (NASDAQ:MGIC) ha subido un 11% en una semana.(NASDAQ:MGIC) suba un 11% en una semana. Pero eso no ayuda a que la rentabilidad a tres años sea menos impresionante. De hecho, el precio de la acción ha bajado un 37% en los últimos tres años, muy por debajo de la rentabilidad del mercado.

Mientras que la acción ha subido un 11% en la última semana, pero los accionistas a largo plazo siguen en números rojos, veamos qué pueden decirnos los fundamentales.

Vea nuestro último análisis de Magic Software Enterprises

Aunque algunos siguen enseñando la hipótesis de los mercados eficientes, se ha demostrado que los mercados son sistemas dinámicos sobrerreactivos y que los inversores no siempre son racionales. Una forma errónea pero razonable de evaluar cómo ha cambiado el sentimiento en torno a una empresa es comparar el beneficio por acción (BPA) con el precio de la acción.

Durante los desafortunados tres años de caída del precio de las acciones, Magic Software Enterprises vio en realidad cómo sus beneficios por acción (BPA) mejoraban un 33% al año. Dada la reacción del precio de la acción, se podría sospechar que el BPA no es una buena guía del rendimiento empresarial durante el periodo (quizás debido a una pérdida o ganancia puntual). Otra posibilidad es que las expectativas de crecimiento hayan sido poco razonables en el pasado.

Merece la pena echar un vistazo a otras métricas, porque el crecimiento del BPA no parece coincidir con la caída del precio de la acción.

Dada la buena salud de los pagos de dividendos, dudamos que hayan preocupado al mercado. Nos gusta que Magic Software Enterprises haya aumentado sus ingresos en los últimos tres años. Si la empresa puede seguir aumentando sus ingresos, puede haber una oportunidad para los inversores. Quizá haya que indagar más para entender la reciente debilidad de la cotización.

La siguiente imagen muestra la evolución de los beneficios y los ingresos a lo largo del tiempo (si hace clic en la imagen podrá ver más detalles).

Por supuesto, es excelente ver cómo Magic Software Enterprises ha aumentado sus beneficios a lo largo de los años, pero el futuro es más importante para los accionistas. Puede ver cómo se ha fortalecido (o debilitado) su balance a lo largo del tiempo en este gráfico interactivo gratuito.

¿Y los dividendos?

Es importante tener en cuenta la rentabilidad total para el accionista, además de la rentabilidad de la cotización, de cualquier acción. El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o ampliación de capital descontada, junto con cualquier dividendo, basándose en el supuesto de que los dividendos se reinvierten. Por lo tanto, para las empresas que pagan dividendos generosos, el TSR es a menudo mucho mayor que el rendimiento del precio de la acción. En el caso de Magic Software Enterprises, su TSR ha sido del -31% en los últimos 3 años. Esto supera la rentabilidad de su cotización que hemos mencionado anteriormente. Así pues, los dividendos pagados por la empresa han impulsado la rentabilidad total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Mientras que el mercado en general ganó alrededor de un 20% en el último año, los accionistas de Magic Software Enterprises perdieron un 28% (incluso incluyendo los dividendos). Incluso los precios de las acciones de los buenos valores caen a veces, pero queremos ver mejoras en las métricas fundamentales de un negocio, antes de interesarnos demasiado. Por el lado bueno, los accionistas a largo plazo han ganado dinero, con una ganancia del 9% anual durante media década. Podría ser que la reciente venta fuera una oportunidad, por lo que puede merecer la pena comprobar los datos fundamentales en busca de signos de una tendencia de crecimiento a largo plazo. Siempre es interesante seguir la evolución del precio de las acciones a largo plazo. Pero para comprender mejor a Magic Software Enterprises, debemos tener en cuenta muchos otros factores. Aun así, tenga en cuenta que Magic Software Enterprises está mostrando 2 señales de advertencia en nuestro análisis de inversión, y 1 de ellas no debería ignorarse...

Por supuesto Magic Software Enterprises puede no ser la mejor acción para comprar. Por ello, le recomendamos que consulte esta recopilación gratuita de valores de renta variable de crecimiento.

Tenga en cuenta que los rendimientos de mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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