Los inversores en Veeco Instruments (NASDAQ:VECO) han obtenido una impresionante rentabilidad del 207% en los últimos cinco años.

Lo máximo que puede perder en cualquier acción (suponiendo que no utilice apalancamiento) es el 100% de su dinero. Pero por el lado bueno, si compra acciones de una empresa de alta calidad al precio adecuado, puede ganar mucho más del 100%. Por ejemplo, el precio de las acciones de Veeco Instruments Inc.(NASDAQ:VECO) ha subido un impresionante 207% en los últimos cinco años. Además, el precio de la acción ha subido un 26% en aproximadamente un trimestre. Pero a este movimiento puede haber contribuido un mercado razonablemente boyante (ha subido un 11% en 90 días).

Ahora bien, merece la pena analizar también los fundamentos de la empresa, ya que nos ayudarán a determinar si la rentabilidad a largo plazo para el accionista ha estado a la altura del rendimiento del negocio subyacente.

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Parafraseando a Benjamin Graham A corto plazo, el mercado es una máquina de votar, pero a largo plazo es una máquina de pesar. Una forma de examinar cómo ha cambiado el sentimiento del mercado a lo largo del tiempo es observar la interacción entre el precio de las acciones de una empresa y sus beneficios por acción (BPA).

Veeco Instruments obtuvo beneficios en los últimos cinco años. Sin embargo, tuvo pérdidas en los últimos doce meses, lo que sugiere que el beneficio puede ser una métrica poco fiable en este momento. Por tanto, podríamos encontrar otras métricas que expliquen mejor los movimientos del precio de la acción.

En cambio, el crecimiento de los ingresos del 9,9% anual probablemente se considere una prueba de que Veeco Instruments está creciendo, un dato realmente positivo. En ese caso, la empresa puede estar sacrificando los beneficios por acción actuales para impulsar el crecimiento.

La siguiente imagen muestra la evolución de los beneficios y los ingresos a lo largo del tiempo (si hace clic en la imagen podrá ver más detalles).

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Una perspectiva diferente

Es agradable ver que los accionistas de Veeco Instruments han recibido una rentabilidad total para el accionista del 72% durante el último año. Esto es mejor que la rentabilidad anualizada del 25% en media década, lo que implica que la empresa está obteniendo mejores resultados últimamente. Dado que el precio de la acción se mantiene fuerte, puede que merezca la pena analizarla más de cerca, no sea que se pierda una oportunidad. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador de los resultados empresariales. Pero para obtener una visión real, también debemos tener en cuenta otra información. A tal fin, debe tener en cuenta la primera señal de advertencia que hemos detectado en Veeco Instruments.

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Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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