Los inversores institucionales podrían pasar por alto la reciente caída de la capitalización bursátil de MercadoLibre, Inc. (NASDAQ:MELI) de 5.300 millones de dólares, ya que las ganancias a largo plazo siguen siendo positivas.

Perspectivas clave

• Dada la gran participación de las instituciones en el valor, la cotización de MercadoLibre podría ser vulnerable a sus decisiones de negociación.
• Un total de 17 inversores tienen una participación mayoritaria en la empresa con un 50% de la propiedad
• Utilizando los datos de las previsiones de los analistas junto con la investigación de la propiedad, se puede evaluar mejor el rendimiento futuro de una empresa

Si quiere saber quién controla realmente MercadoLibre, Inc.(NASDAQ:MELI), tendrá que fijarse en la composición de su registro de acciones. Podemos ver que las instituciones poseen la mayor parte de la empresa, con un 82% de la propiedad. Dicho de otro modo, este grupo se enfrenta al máximo potencial alcista (o riesgo bajista).

Los inversores institucionales fueron el grupo más afectado después de que la capitalización bursátil de la empresa cayera a 99.000 millones de dólares la semana pasada. Sin embargo, la rentabilidad del 58% en un año puede haber contribuido a paliar sus pérdidas globales. No obstante, suponemos que estarán atentos a la debilidad en el futuro.

En el siguiente gráfico, ampliamos los diferentes grupos de propiedad de MercadoLibre.

Consulte nuestro último análisis de MercadoLibre

¿Qué nos dice la propiedad institucional sobre MercadoLibre?

Los inversores institucionales suelen comparar sus propios rendimientos con los rendimientos de un índice comúnmente seguido. Por lo tanto, suelen considerar la compra de empresas más grandes que estén incluidas en el índice de referencia correspondiente.

Vemos que MercadoLibre cuenta con inversores institucionales, que poseen una buena parte de las acciones de la empresa. Esto puede indicar que la empresa tiene cierto grado de credibilidad en la comunidad inversora. Sin embargo, es mejor desconfiar de la supuesta validación de los inversores institucionales. Ellos también se equivocan a veces. Cuando varias instituciones poseen una acción, siempre existe el riesgo de que participen en una "operación multitudinaria". Cuando una operación de este tipo sale mal, varias partes pueden competir por vender las acciones rápidamente. Este riesgo es mayor en una empresa sin un historial de crecimiento. Puedes ver los beneficios e ingresos históricos de MercadoLibre a continuación, pero ten en cuenta que siempre hay algo más en la historia.

Dado que los inversores institucionales poseen más de la mitad de las acciones emitidas, es probable que el consejo tenga que prestar atención a sus preferencias. Los fondos de cobertura no tienen muchas acciones en MercadoLibre. Baillie Gifford & Co. es actualmente el mayor accionista, con el 9,6% de las acciones en circulación. Mientras tanto, el segundo y el tercer mayor accionista poseen el 9,4% y el 7,2% de las acciones en circulación, respectivamente.

Después de indagar un poco más, descubrimos que los 17 principales accionistas tienen una participación conjunta del 50% en la empresa, lo que sugiere que ningún accionista tiene un control significativo sobre la empresa.

Aunque tiene sentido estudiar los datos de propiedad institucional de una empresa, también lo tiene estudiar la opinión de los analistas para saber en qué dirección sopla el viento. Hay muchos analistas que cubren el valor, así que también merece la pena ver sus previsiones.

Información privilegiada sobre MercadoLibre

La definición de información privilegiada puede variar ligeramente de un país a otro, pero los miembros del consejo de administración siempre cuentan. La dirección responde en última instancia ante el consejo. Sin embargo, no es infrecuente que los directivos sean miembros del consejo ejecutivo, especialmente si son fundadores o consejeros delegados.

En general, considero que la participación de personas con información privilegiada es positiva. Sin embargo, en algunas ocasiones hace más difícil que otros accionistas exijan responsabilidades al consejo por sus decisiones.

Nuestra información sugiere que las personas con información privilegiada de MercadoLibre, Inc. poseen menos del 1% de la empresa. Sin embargo, es posible que tengan una participación indirecta a través de una empresa privada u otra estructura corporativa. Siendo tan grande, no esperaríamos que los iniciados poseyeran una gran proporción de las acciones. En conjunto, poseen 88 millones de dólares. Es bueno que los miembros del consejo de administración posean acciones, pero convendría comprobar si esos iniciados han estado comprando.

Participación del público en general

El público en general, que suele ser un inversor individual, posee una participación del 11% en MercadoLibre. Este tamaño de la propiedad, aunque considerable, puede no ser suficiente para cambiar la política de la empresa si la decisión no está en sintonía con otros grandes accionistas.

Propiedad de empresas privadas

Vemos que las empresas privadas poseen el 7,4% de las acciones en circulación. Las empresas privadas pueden ser partes vinculadas. A veces, las personas con información privilegiada tienen intereses en una empresa pública a través de una participación en una empresa privada, en lugar de a título individual. Aunque es difícil sacar conclusiones a grandes rasgos, merece la pena señalarlo como un área para futuras investigaciones.

Próximos pasos:

Siempre merece la pena reflexionar sobre los distintos grupos que poseen acciones de una empresa. Pero para entender mejor MercadoLibre, debemos tener en cuenta muchos otros factores.

A muchos les resulta útil analizar en profundidad cómo se ha comportado una empresa en el pasado. Puedes acceder a este gráfico detallado de ganancias, ingresos y flujo de caja en el pasado.

Si usted es como yo, quizá quiera pensar si esta empresa crecerá o decrecerá. Por suerte, puede consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de los analistas para su futuro.

NB: Las cifras de este artículo se calculan utilizando datos de los últimos doce meses, que se refieren al periodo de 12 meses que finaliza en la última fecha del mes en que está fechado el estado financiero. Esto puede no coincidir con las cifras del informe anual completo.

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.