El crecimiento quinquenal de los beneficios de eBay (NASDAQ:EBAY) va a la zaga de la rentabilidad del accionista del 11% anual.

Si compra y mantiene una acción durante muchos años, espera obtener beneficios. Pero más que eso, probablemente quiera que suba más que la media del mercado. Por desgracia para los accionistas, aunque la cotización de eBay Inc.(NASDAQ:EBAY) ha subido un 58% en los últimos cinco años, esa subida es inferior a la rentabilidad del mercado. En un tono más positivo, los accionistas más recientes probablemente estén bastante satisfechos con la subida del 44% del precio de la acción en doce meses.

La semana pasada resultó lucrativa para los inversores en eBay, así que veamos si los fundamentales impulsaron el rendimiento de la empresa en cinco años.

Vea nuestro último análisis de eBay

Parafraseando a Benjamin Graham A corto plazo, el mercado es una máquina de votar, pero a largo plazo es una máquina de pesar. Si comparamos los beneficios por acción (BPA) y las variaciones del precio de las acciones a lo largo del tiempo, podemos hacernos una idea de cómo ha evolucionado la actitud de los inversores hacia una empresa.

Durante cinco años de crecimiento del precio de las acciones, eBay logró un crecimiento compuesto de los beneficios por acción (BPA) del 17% anual. Este crecimiento del BPA es superior al aumento medio anual del 10% del precio de la acción. Así que parece que el mercado no está tan entusiasmado con la acción estos días. Este sentimiento de cautela se refleja en su (bastante bajo) ratio PER de 11,49.

La siguiente imagen muestra la evolución del BPA a lo largo del tiempo (si hace clic en la imagen podrá ver más detalles).

Sabemos que eBay ha mejorado su cuenta de resultados últimamente, pero ¿va a aumentar sus ingresos? Si le interesa, puede consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de ingresos de consenso.

¿Y los dividendos?

Además de medir la rentabilidad del precio de la acción, los inversores también deberían considerar la rentabilidad total para el accionista (RTA). El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o ampliación de capital descontada, junto con cualquier dividendo, partiendo del supuesto de que los dividendos se reinvierten. Podría decirse que el TSR ofrece una imagen más completa de la rentabilidad generada por una acción. En el caso de eBay, su TSR ha sido del 72% en los últimos 5 años. Esto supera la rentabilidad de su cotización que hemos mencionado anteriormente. Y no hay premio por adivinar que el pago de dividendos explica en gran medida la divergencia.

Una perspectiva diferente

Es bueno ver que eBay ha recompensado a los accionistas con una rentabilidad total del 48% en los últimos doce meses. Y eso incluye el dividendo. Eso es mejor que la rentabilidad anualizada del 11% en media década, lo que implica que la empresa lo está haciendo mejor últimamente. Alguien con una perspectiva optimista podría considerar que la reciente mejora del TSR indica que la propia empresa está mejorando con el tiempo. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador de los resultados de la empresa. Pero para obtener una visión real, necesitamos considerar también otra información. Por ejemplo, hemos identificado 4 señales de advertencia para eBay (1 no nos gusta demasiado) que debería tener en cuenta.

Por supuesto, eBay puede no ser la mejor acción para comprar. Por ello, le recomendamos que consulte esta colección gratuita de valores de crecimiento.

Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

¿Tiene algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.