Los propietarios institucionales podrían ignorar la reciente caída de la capitalización bursátil de KE Holdings Inc. (NYSE:BEKE) de 1.300 millones de dólares, ya que los beneficios a largo plazo se mantienen en verde.

Perspectivas clave

• Dada la gran participación de las instituciones en el valor, la cotización de KE Holdings podría ser vulnerable a sus decisiones comerciales.
• El 51% de la empresa está en manos de los 7 principales accionistas
• Ventas recientes por parte de personas con información privilegiada

Si quiere saber quién controla realmente KE Holdings Inc.(NYSE:BEKE), tendrá que fijarse en la composición de su registro de acciones. Con un 43% de participación, las instituciones poseen el máximo de acciones de la empresa. Es decir, este grupo es el que más se beneficia si la acción sube (o el que más pierde si se produce una caída).

Los inversores institucionales fueron el grupo más afectado después de que la capitalización bursátil de la empresa cayera a 25.000 millones de dólares la semana pasada. Sin embargo, la rentabilidad del 47% en un año para los accionistas podría haber suavizado el golpe. No obstante, deben estar atentos a nuevas pérdidas en el futuro.

Profundicemos en cada tipo de propietario de KE Holdings, empezando por el gráfico siguiente.

Vea nuestro último análisis de KE Holdings

¿Qué nos dice la propiedad institucional sobre KE Holdings?

Los inversores institucionales suelen comparar sus propios rendimientos con los rendimientos de un índice comúnmente seguido. Por lo tanto, suelen considerar la compra de grandes empresas incluidas en el índice de referencia correspondiente.

KE Holdings ya cuenta con instituciones en el registro de acciones. De hecho, poseen una participación respetable en la empresa. Esto sugiere cierta credibilidad entre los inversores profesionales. Pero no podemos fiarnos sólo de este hecho, ya que las instituciones a veces hacen malas inversiones, como todo el mundo. No es infrecuente ver una gran caída del precio de las acciones si dos grandes inversores institucionales intentan venderlas al mismo tiempo. Así que vale la pena comprobar la trayectoria de los beneficios de KE Holdings en el pasado (más abajo). Por supuesto, hay que tener en cuenta otros factores.

Los fondos de cobertura no tienen muchas acciones en KE Holdings. Observando nuestros datos, podemos ver que el mayor accionista es Z&Z Trust con un 24% de las acciones en circulación. Mientras tanto, el segundo y tercer mayor accionista, poseen el 11% y el 5,0%, de las acciones en circulación, respectivamente. Yongdong Peng, que es el tercer mayor accionista, también ostenta el título de Presidente del Consejo.

También observamos que los 7 mayores accionistas representan más de la mitad del registro de acciones, con unos pocos accionistas menores para equilibrar hasta cierto punto los intereses de los mayores.

Aunque el estudio de la propiedad institucional de una empresa puede añadir valor a su investigación, también es una buena práctica investigar las recomendaciones de los analistas para obtener una comprensión más profunda del rendimiento esperado de una acción. Hay un número razonable de analistas que cubren el valor, por lo que puede ser útil conocer su visión agregada sobre el futuro.

Información privilegiada sobre KE Holdings

Aunque la definición exacta de información privilegiada puede ser subjetiva, casi todo el mundo considera que los miembros del consejo de administración tienen información privilegiada. La dirección responde en última instancia ante el consejo. Sin embargo, no es infrecuente que los directivos sean miembros ejecutivos del consejo, especialmente si son fundadores o consejeros delegados.

Por lo general, considero que tener información privilegiada es positivo. Sin embargo, en algunas ocasiones hace más difícil que otros accionistas exijan responsabilidades al consejo por sus decisiones.

Podemos ver que las personas con información privilegiada poseen acciones de KE Holdings Inc. Es una empresa muy grande, y los miembros del consejo poseen colectivamente acciones por valor de 2.200 millones de dólares (a precios actuales). Es bueno ver este nivel de inversión. Puede comprobar aquí si esas personas con información privilegiada han estado comprando recientemente.

Participación del público en general

Con una participación del 13%, el público en general, compuesto principalmente por inversores individuales, tiene cierto grado de influencia sobre KE Holdings. Aunque este grupo no tiene necesariamente el mando, sí puede influir en la gestión de la empresa.

Propiedad de empresas privadas

Nuestros datos indican que las empresas privadas poseen el 24% de las acciones de la empresa. Es difícil sacar conclusiones de este dato por sí solo, por lo que merece la pena investigar quién es el propietario de esas empresas privadas. A veces, las personas con información privilegiada u otras partes relacionadas tienen intereses en acciones de una empresa pública a través de una empresa privada separada.

Propiedad de empresas públicas

Podemos ver que las empresas públicas poseen el 11% de las acciones de KE Holdings en circulación. Es difícil decirlo con seguridad, pero esto sugiere que tienen intereses comerciales entrelazados. Podría tratarse de una participación estratégica, por lo que merece la pena estar atentos a este espacio por si se producen cambios en la propiedad.

Próximos pasos:

Aunque merece la pena tener en cuenta los diferentes grupos propietarios de una empresa, hay otros factores que son aún más importantes. Por ejemplo, hemos identificado 2 señales de advertencia de KE Holdings que debería tener en cuenta.

Pero, en última instancia, es el futuro, y no el pasado, lo que determinará lo bien que les irá a los propietarios de esta empresa. Por lo tanto, creemos que es aconsejable echar un vistazo a este informe gratuito que muestra si los analistas predicen un futuro más brillante.

NB: Las cifras de este artículo se calculan utilizando datos de los últimos doce meses, que se refieren al periodo de 12 meses que finaliza en la última fecha del mes en que está fechado el estado financiero. Esto puede no coincidir con las cifras del informe anual completo.

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