La tasa de crecimiento de los beneficios de Agilent Technologies (NYSE:A) es inferior al 12% CAGR entregado a los accionistas

Puede ser preocupante para los accionistas ver que la cotización de Agilent Technologies, Inc.(NYSE:A) ha bajado un 11% en el último mes. Pero al menos la acción ha subido en los últimos cinco años. Por desgracia, su rentabilidad del 71% está por debajo de la rentabilidad del mercado, del 82%.

A la luz de la caída del 5,7% de la acción en la última semana, queremos investigar la historia a más largo plazo y ver si los fundamentales han sido el motor de la rentabilidad positiva de la empresa en cinco años.

Vea nuestro último análisis de Agilent Technologies

Aunque los mercados son un poderoso mecanismo de fijación de precios, los precios de las acciones reflejan el sentimiento de los inversores, no sólo el rendimiento empresarial subyacente. Una forma errónea pero razonable de evaluar cómo ha cambiado el sentimiento en torno a una empresa es comparar el beneficio por acción (BPA) con el precio de la acción.

Durante media década, Agilent Technologies consiguió que sus beneficios por acción crecieran un 3,4% al año. Este crecimiento del BPA es más lento que el crecimiento del precio de la acción, del 11% anual, durante el mismo periodo. Esto sugiere que los participantes en el mercado tienen a la empresa en mayor estima, en estos días. No es de extrañar, teniendo en cuenta el historial de cinco años de crecimiento de los beneficios.

Puede ver cómo ha cambiado el BPA a lo largo del tiempo en la siguiente imagen (haga clic en el gráfico para ver los valores exactos).

Profundice en las métricas clave de Agilent Technologies consultando este gráfico interactivo de beneficios, ingresos y flujo de caja de Agilent Technologies.

¿Y los dividendos?

Además de medir la rentabilidad del precio de la acción, los inversores también deben tener en cuenta la rentabilidad total para el accionista (RTA). El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o ampliación de capital descontada, junto con cualquier dividendo, basándose en el supuesto de que los dividendos se reinvierten. Por lo tanto, para las empresas que pagan un dividendo generoso, el TSR es a menudo mucho más alto que el rendimiento del precio de la acción. En el caso de Agilent Technologies, su TSR ha sido del 78% en los últimos 5 años. Esto supera la rentabilidad de su cotización que hemos mencionado anteriormente. Y no hay premio por adivinar que los pagos de dividendos explican en gran medida la divergencia.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de Agilent Technologies han perdido un 3,5% en el año (incluso incluyendo los dividendos), pero el propio mercado ha subido un 22%. Incluso los precios de las acciones de los buenos valores caen a veces, pero queremos ver mejoras en las métricas fundamentales de un negocio, antes de interesarnos demasiado. Por el lado bueno, los accionistas a largo plazo han ganado dinero, con una ganancia del 12% anual durante media década. Podría ser que la reciente venta fuera una oportunidad, por lo que puede valer la pena comprobar los datos fundamentales en busca de signos de una tendencia de crecimiento a largo plazo. Aunque merece la pena tener en cuenta los distintos efectos que las condiciones del mercado pueden tener en el precio de las acciones, hay otros factores que son aún más importantes. Por ejemplo, hemos descubierto 1 señal de advertencia para Agilent Technologies que debería tener en cuenta antes de invertir aquí.

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Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado que se citan en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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