El reciente retroceso del 11% de FibroGen, Inc. (NASDAQ:FGEN) se suma a las pérdidas de un año, los propietarios institucionales podrían tomar medidas drásticas

Información clave

• Las importantes participaciones de las instituciones en FibroGen implican que tienen una influencia significativa en el precio de las acciones de la empresa.
• Un total de 10 inversores tienen una participación mayoritaria en la empresa, con un 52%.
• Las personas con información privilegiada han comprado recientemente

Si quiere saber quién controla realmente FibroGen, Inc.(NASDAQ:FGEN), tendrá que fijarse en la composición de su registro de acciones. Con una participación del 59%, las instituciones poseen el máximo de acciones de la empresa. En otras palabras, este grupo es el que más puede ganar (o perder) con su inversión en la empresa.

Y los inversores institucionales sufrieron las mayores pérdidas después de que la cotización de la empresa cayera un 11% la semana pasada. Huelga decir que la reciente pérdida, que se suma a la pérdida anual para los accionistas del 94%, podría no sentar bien especialmente a esta categoría de accionistas. También conocidas como "dinero inteligente", las instituciones tienen mucha influencia en la evolución del precio de las acciones. Por lo tanto, si continúa la debilidad de la cotización de FibroGen, los inversores institucionales podrían verse obligados a vender las acciones, lo que podría no ser ideal para los inversores particulares.

Profundicemos en cada tipo de propietario de FibroGen, empezando por el gráfico siguiente.

Vea nuestro último análisis de FibroGen

¿Qué nos dice la propiedad institucional sobre FibroGen?

Muchas instituciones miden su rendimiento con respecto a un índice que se aproxima al mercado local. Por lo tanto, suelen prestar más atención a las empresas incluidas en los principales índices.

FibroGen ya cuenta con instituciones en el registro de acciones. De hecho, poseen una participación respetable en la empresa. Esto implica que los analistas que trabajan para esas instituciones han echado un vistazo a las acciones y les gustan. Pero como cualquier otra persona, podrían estar equivocados. No es infrecuente ver una gran caída del precio de las acciones si dos grandes inversores institucionales intentan venderlas al mismo tiempo. Así que vale la pena comprobar la trayectoria de los beneficios de FibroGen en el pasado (más abajo). Por supuesto, hay que tener en cuenta otros factores.

Los inversores deben tener en cuenta que las instituciones poseen en realidad más de la mitad de la empresa, por lo que pueden ejercer colectivamente un poder significativo. Nuestros datos indican que los fondos de cobertura poseen el 8,0% de FibroGen. Esto me llama la atención porque a veces los hedge funds intentan influir en la gestión o introducir cambios que generen valor a corto plazo para los accionistas. El mayor accionista de la empresa es PRIMECAP Management Company, con una participación del 14%. En contexto, el segundo mayor accionista posee alrededor del 8,0% de las acciones en circulación, seguido del 7,0% del tercer mayor accionista.

Un examen más detallado revela que más de la mitad de las acciones de la empresa pertenecen a los 10 mayores accionistas, lo que sugiere que los intereses de los mayores accionistas están equilibrados en cierta medida por los de los menores.

Si bien el estudio de la propiedad institucional de una empresa puede añadir valor a su investigación, también es una buena práctica investigar las recomendaciones de los analistas para obtener una comprensión más profunda del rendimiento esperado de una acción. Son bastantes los analistas que cubren el valor, por lo que puede consultar las previsiones de crecimiento con bastante facilidad.

Información privilegiada sobre FibroGen

La definición de información privilegiada de una empresa puede ser subjetiva y varía según las jurisdicciones. Nuestros datos reflejan información privilegiada individual, que incluye como mínimo a los miembros del consejo de administración. La dirección de la empresa responde ante el consejo y éste debe representar los intereses de los accionistas. En particular, a veces los altos directivos forman parte del consejo de administración.

En general, considero que la participación de personas con información privilegiada es positiva. Sin embargo, en algunas ocasiones hace más difícil que otros accionistas exijan responsabilidades al consejo por sus decisiones.

Nuestros datos más recientes indican que las personas con información privilegiada poseen menos del 1% de FibroGen, Inc. Al parecer, el consejo posee acciones por valor de unos 935.000 dólares. Esto se compara con una capitalización de mercado de 102 millones de dólares. Por lo general, nos gusta ver un consejo más invertido. Sin embargo, puede que merezca la pena comprobar si esas personas con información privilegiada han estado comprando.

Participación del público en general

Con una participación del 32%, el público en general, compuesto principalmente por inversores individuales, tiene cierto grado de influencia sobre FibroGen. Si bien este grupo no puede necesariamente tomar las decisiones, sin duda puede tener una influencia real en la forma en que se dirige la empresa.

Próximos pasos:

Me parece muy interesante analizar quién es exactamente el propietario de una empresa. Pero para comprenderlo realmente, también debemos tener en cuenta otra información. Con ese fin, usted debe aprender acerca de las 4 señales de advertencia que hemos detectado con FibroGen (incluyendo 2 que no pueden ser ignorados).

En última instancia, lo más importante es el futuro. Puede acceder a este informe gratuito sobre las previsiones de los analistas para la empresa.

NB: Las cifras de este artículo se calculan utilizando datos de los últimos doce meses, que se refieren al periodo de 12 meses que finaliza en la última fecha del mes en que está fechado el estado financiero. Esto puede no coincidir con las cifras del informe anual completo.

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