Con un 72% de participación institucional, Exelixis, Inc. (NASDAQ:EXEL) es una de las favoritas de los grandes inversores.

Principales datos

• La elevada participación institucional implica que el precio de las acciones de Exelixis es sensible a sus acciones comerciales.
• Los 10 principales accionistas poseen el 50% de la empresa
• Ventas recientes por parte de personas con información privilegiada

Para hacerse una idea de quién controla realmente Exelixis, Inc.(NASDAQ:EXEL), es importante comprender la estructura de propiedad de la empresa. Con una participación del 72%, las instituciones poseen el máximo de acciones de la empresa. Es decir, este grupo es el que más se beneficia si las acciones suben (o el que más pierde si hay un descenso).

Dada la enorme cantidad de dinero y capacidad de investigación de que disponen, la propiedad institucional suele tener mucho peso, especialmente entre los inversores particulares. En consecuencia, una cantidad considerable de dinero institucional invertido en una empresa suele considerarse un atributo positivo.

Profundicemos en cada tipo de propietario de Exelixis, empezando por el gráfico siguiente.

Consulte nuestro último análisis de Exelixis

¿Qué nos dice la propiedad institucional sobre Exelixis?

Muchas instituciones miden su rendimiento con respecto a un índice que se aproxima al mercado local. Por lo tanto, suelen prestar más atención a las empresas incluidas en los principales índices.

Exelixis ya cuenta con instituciones en el registro de acciones. De hecho, poseen una participación respetable en la empresa. Esto puede indicar que la empresa tiene cierto grado de credibilidad en la comunidad inversora. Sin embargo, conviene desconfiar de la supuesta validación que aportan los inversores institucionales. Ellos también se equivocan a veces. Si varias instituciones cambian su opinión sobre un valor al mismo tiempo, el precio de la acción podría caer rápidamente. Por lo tanto, merece la pena echar un vistazo al historial de beneficios de Exelixis. Por supuesto, el futuro es lo que realmente importa.

Dado que los inversores institucionales poseen más de la mitad de las acciones emitidas, es probable que el consejo tenga que prestar atención a sus preferencias. Al parecer, el 15% de las acciones de Exelixis están controladas por fondos de cobertura. Esto me llama la atención porque a veces los hedge funds intentan influir en la gestión o introducir cambios que creen valor a corto plazo para los accionistas. BlackRock, Inc. es actualmente el mayor accionista, con el 12% de las acciones en circulación. Con un 10% y un 9,5% de las acciones en circulación respectivamente, The Vanguard Group, Inc. y Farallon Capital Management, L.L.C. son el segundo y tercer mayor accionista. Además, encontramos que Michael Morrissey, el CEO tiene el 0,6% de las acciones asignadas a su nombre.

También observamos que los 10 mayores accionistas representan más de la mitad del registro de acciones, con unos pocos accionistas menores para equilibrar hasta cierto punto los intereses de los mayores.

Investigar la propiedad institucional es una buena manera de calibrar y filtrar el rendimiento esperado de una acción. Lo mismo puede hacerse estudiando la opinión de los analistas. Hay muchos analistas que cubren el valor, por lo que también merece la pena ver sus previsiones.

Información privilegiada sobre Exelixis

Aunque la definición exacta de información privilegiada puede ser subjetiva, casi todo el mundo considera que los miembros del consejo de administración son personas con información privilegiada. La dirección responde en última instancia ante el consejo. Sin embargo, no es infrecuente que los directivos sean miembros ejecutivos del consejo, especialmente si son uno de los fundadores o el Consejero Delegado.

La mayoría considera positiva la participación de personas con información privilegiada porque puede indicar que el consejo está bien alineado con otros accionistas. Sin embargo, en algunas ocasiones se concentra demasiado poder en este grupo.

A los accionistas probablemente les interese saber que las personas con información privilegiada poseen acciones de Exelixis, Inc. Las personas con información privilegiada tienen una participación significativa por valor de 127 millones de dólares. La mayoría vería esto como algo realmente positivo. Es bueno ver este nivel de inversión por parte de personas con información privilegiada. Puede comprobar aquí si esas personas con información privilegiada han estado comprando recientemente.

Participación del público en general

Con una participación del 12%, el público en general, compuesto principalmente por inversores individuales, tiene cierto grado de influencia sobre Exelixis. Esta participación, aunque considerable, puede no ser suficiente para cambiar la política de la empresa si la decisión no está en sintonía con otros grandes accionistas.

Próximos pasos:

Me parece muy interesante analizar quién es exactamente el propietario de una empresa. Pero para obtener una visión real, necesitamos considerar también otra información. Tenga en cuenta que Exelixis está mostrando 1 señal de advertencia en nuestro análisis de inversión, que debe conocer...

Pero, en última instancia, es el futuro, y no el pasado, lo que determinará lo bien que les irá a los propietarios de esta empresa. Por lo tanto, creemos que es aconsejable echar un vistazo a este informe gratuito que muestra si los analistas predicen un futuro más brillante.

NB: Las cifras de este artículo se calculan utilizando datos de los últimos doce meses, que se refieren al periodo de 12 meses que finaliza en la última fecha del mes en que está fechado el estado financiero. Esto puede no coincidir con las cifras del informe anual completo.

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