Nos gustan las ganancias de Corcept Therapeutics (NASDAQ:CORT) por algo más que el beneficio estatutario

El mercado pareció decepcionado por los sólidos resultados publicados recientemente por Corcept Therapeutics Incorporated(NASDAQ:CORT). Nuestro análisis sugiere que hay algunos motivos de esperanza que los inversores deberían tener en cuenta.

Vea nuestro último análisis de Corcept Therapeutics

Comparación del flujo de caja con los beneficios de Corcept Therapeutics

Un ratio financiero clave utilizado para medir lo bien que una empresa convierte sus beneficios en flujo de caja libre (FCF) es el ratio de devengo. Para obtener el ratio de devengo, primero restamos el FCF de los beneficios de un periodo y, a continuación, dividimos esa cifra por los activos operativos medios del periodo. Se podría considerar el coeficiente de devengo del flujo de caja como el "coeficiente de beneficio sin FCF".

Como resultado, un ratio de devengo negativo es positivo para la empresa, y un ratio de devengo positivo es negativo. Aunque no es un problema tener un ratio de devengo positivo, que indica un cierto nivel de beneficios no monetarios, un ratio de devengo alto es posiblemente algo malo, porque indica que los beneficios en papel no se corresponden con el flujo de caja. Citando un artículo de 2014 de Lewellen y Resutek, "las empresas con mayores periodificaciones tienden a ser menos rentables en el futuro".

Corcept Therapeutics tiene un ratio de devengo de -0,21 para el año hasta diciembre de 2023. Esto indica que su flujo de caja libre superó con creces su beneficio estatutario. De hecho, tuvo un flujo de caja libre de 127 millones de dólares en el último año, mucho más que su beneficio estatutario de 105,5 millones de dólares. El flujo de caja libre de Corcept Therapeutics mejoró en el último año, lo que en general es bueno de ver.

Esto puede hacer que se pregunte qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

Nuestra opinión sobre los beneficios de Corcept Therapeutics

Afortunadamente para los accionistas, Corcept Therapeutics produjo mucho flujo de caja libre para respaldar sus cifras de beneficios estatutarios. Basándonos en esta observación, consideramos que es posible que los beneficios estatutarios de Corcept Therapeutics en realidad subestimen su potencial de ganancias. Además, sus beneficios por acción han crecido un 11% anual durante los tres últimos años. Por supuesto, sólo hemos arañado la superficie cuando se trata de analizar sus beneficios; también se podrían considerar los márgenes, el crecimiento previsto y el rendimiento de la inversión, entre otros factores. Así pues, aunque la calidad de los beneficios es importante, también lo es considerar los riesgos a los que se enfrenta Corcept Therapeutics en este momento. En términos de riesgos de inversión, hemos identificado 1 señal de advertencia con Corcept Therapeutics, y comprenderla debería formar parte de su proceso de inversión.

Hoy nos hemos centrado en un único punto de datos para comprender mejor la naturaleza de los beneficios de Corcept Therapeutics. Pero siempre hay más por descubrir si eres capaz de centrar tu mente en minucias. Algunas personas consideran que un alto rendimiento de los fondos propios es una buena señal de un negocio de calidad. Aunque puede que le cueste un poco de trabajo investigar, puede que le resulte útil esta recopilación gratuita de empresas que presumen de una elevada rentabilidad sobre recursos propios, o esta lista de valores que compran personas con información privilegiada.

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