Hello Group (NASDAQ:MOMO) se desploma un 3,8% más esta semana y sus beneficios siguen cayendo.

Los accionistas de Hello Group Inc.(NASDAQ:MOMO) deberían estar contentos de ver que el precio de la acción ha subido un 15% en el último mes. Pero eso no cambia el hecho de que los rendimientos de la última media década han sido estomagantes. De hecho, el precio de la acción ha bajado la friolera del 82% en ese tiempo. El reciente rebote podría significar que el largo declive ha terminado, pero no estamos seguros. La cuestión importante es si la propia empresa justifica una cotización más alta a largo plazo. Aunque una caída así es sin duda un golpe en el cuerpo, el dinero no es tan importante como la salud y la felicidad.

Tras perder un 3,8% esta última semana, merece la pena investigar los fundamentos de la empresa para ver qué podemos deducir de su rendimiento pasado.

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Aunque los mercados son un poderoso mecanismo de fijación de precios, los precios de las acciones reflejan el sentimiento de los inversores, no sólo los resultados empresariales subyacentes. Una forma errónea pero razonable de evaluar cómo ha cambiado el sentimiento en torno a una empresa es comparar el beneficio por acción (BPA) con el precio de la acción.

Hello Group ha obtenido beneficios en los últimos cinco años. En general, esto se consideraría positivo, por lo que nos sorprende ver que el precio de la acción ha bajado. Otros parámetros pueden explicar mejor la evolución de la cotización.

El dividendo más reciente fue en realidad más bajo que en el pasado, por lo que puede haber hecho bajar el precio de la acción. Además, los ingresos han disminuido un 3,5% anual en la última media década, lo que podría ser una señal de alarma para algunos inversores.

Puede ver cómo han cambiado los beneficios y los ingresos a lo largo del tiempo en la siguiente imagen (haga clic en el gráfico para ver los valores exactos).

Hello Group es bien conocida por los inversores, y muchos analistas inteligentes han intentado predecir los niveles de beneficios futuros. Puede ver lo que los analistas predicen para Hello Group en este gráfico interactivo de estimaciones de beneficios futuros.

¿Y los dividendos?

Además de medir la rentabilidad del precio de la acción, los inversores también deberían considerar la rentabilidad total para el accionista (RTA). El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o aumento de capital descontado, junto con cualquier dividendo, basándose en el supuesto de que los dividendos se reinvierten. Podría decirse que el TSR ofrece una imagen más completa de la rentabilidad generada por una acción. En el caso de Hello Group, su TSR ha sido del -76% en los últimos 5 años. Esto supera la rentabilidad de su cotización que hemos mencionado anteriormente. Esto se debe en gran medida al pago de dividendos.

Una perspectiva diferente

Los inversores en Hello Group tuvieron un año difícil, con una pérdida total del 16% (incluidos los dividendos), frente a una ganancia del mercado de alrededor del 29%. Sin embargo, hay que tener en cuenta que incluso los mejores valores a veces obtienen peores resultados que el mercado en un periodo de doce meses. Por desgracia, los accionistas a más largo plazo están sufriendo peor, dada la pérdida del 12% repartida en los últimos cinco años. Tendríamos que ver algunas mejoras sostenidas en las métricas clave antes de que pudiéramos reunir mucho entusiasmo. Aunque merece la pena considerar los diferentes impactos que las condiciones del mercado pueden tener en el precio de las acciones, hay otros factores que son aún más importantes. Por ejemplo, hemos descubierto una señal de advertencia para Hello Group que debería tener en cuenta antes de invertir aquí.

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Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado que se citan en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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