Royal Gold, Inc. (NASDAQ:RGLD) es una de las favoritas de los inversores institucionales, que poseen el 87% de las acciones de la compañía.

Perspectivas clave

• Dada la gran participación de las instituciones en el valor, la cotización de Royal Gold podría ser vulnerable a sus decisiones comerciales.
• Los 6 principales accionistas poseen el 51% de la empresa
• Las previsiones de los analistas, junto con los datos de propiedad, sirven para hacerse una idea clara de las perspectivas de una empresa.

Para hacerse una idea de quién controla realmente Royal Gold, Inc.(NASDAQ:RGLD), es importante comprender la estructura de propiedad de la empresa. Podemos ver que las instituciones poseen la mayor parte de la empresa, con un 87% de la propiedad. En otras palabras, este grupo es el que más puede ganar (o perder) con su inversión en la empresa.

Dado que los propietarios institucionales disponen de una enorme reserva de recursos y liquidez, sus decisiones de inversión suelen tener mucho peso, especialmente entre los inversores particulares. En consecuencia, una cantidad considerable de dinero institucional invertido en una empresa suele considerarse un atributo positivo.

Echemos un vistazo más de cerca para ver lo que los diferentes tipos de accionistas pueden decirnos sobre Royal Gold.

Echa un vistazo a nuestro último análisis de Royal Gold

¿Qué nos dice el accionariado institucional sobre Royal Gold?

Las instituciones suelen compararse con un índice de referencia a la hora de informar a sus propios inversores, por lo que suelen mostrarse más entusiastas con una acción una vez que se incluye en un índice importante. Es de esperar que la mayoría de las empresas cuenten con algunas instituciones en su registro, especialmente si están creciendo.

Vemos que Royal Gold cuenta con inversores institucionales, que poseen una buena parte de las acciones de la empresa. Esto implica que los analistas que trabajan para esas instituciones han analizado las acciones y les gustan. Pero, como cualquier otra persona, podrían estar equivocados. No es raro que se produzca una gran caída del precio de las acciones si dos grandes inversores institucionales intentan venderlas al mismo tiempo. Así que merece la pena comprobar la trayectoria de beneficios de Royal Gold en el pasado (más abajo). Por supuesto, hay que tener en cuenta otros factores.

Los inversores institucionales poseen más del 50% de la empresa, por lo que juntos probablemente pueden influir mucho en las decisiones del consejo de administración. Royal Gold no es propiedad de fondos de cobertura. Nuestros datos muestran que Capital Research and Management Company es el mayor accionista con un 12% de las acciones en circulación. BlackRock, Inc. es el segundo mayor accionista, con un 11% de las acciones ordinarias, y The Vanguard Group, Inc. posee alrededor del 10% de las acciones de la empresa.

También observamos que los 6 mayores accionistas representan más de la mitad del registro de acciones, con unos pocos accionistas menores para equilibrar hasta cierto punto los intereses de los mayores.

Investigar la propiedad institucional es una buena manera de calibrar y filtrar el rendimiento esperado de una acción. Lo mismo puede hacerse estudiando la opinión de los analistas. Son bastantes los analistas que cubren el valor, por lo que se pueden estudiar las previsiones de crecimiento con bastante facilidad.

Información privilegiada sobre Royal Gold

La definición de información privilegiada puede variar ligeramente de un país a otro, pero los miembros del consejo de administración siempre cuentan. La dirección responde en última instancia ante el consejo. Sin embargo, no es infrecuente que los directivos sean miembros ejecutivos del consejo, especialmente si son fundadores o consejeros delegados.

La mayoría considera positiva la titularidad de información privilegiada porque puede indicar que el consejo está bien alineado con los demás accionistas. Sin embargo, en algunas ocasiones se concentra demasiado poder en este grupo.

Nuestra información sugiere que las personas con información privilegiada de Royal Gold, Inc. poseen menos del 1% de la empresa. Hay que tener en cuenta que se trata de una gran empresa, y que las personas con información privilegiada poseen acciones por valor de 23 millones de dólares. El valor absoluto podría ser más importante que la parte proporcional. Es bueno que los miembros del consejo de administración posean acciones, pero quizá merezca la pena comprobar si esos iniciados han estado comprando.

Participación del público en general

Con una participación del 13%, el público en general, compuesto principalmente por inversores particulares, tiene cierto grado de influencia sobre Royal Gold. Aunque este porcentaje de participación puede no ser suficiente para influir en una decisión política a su favor, sí puede tener un impacto colectivo en las políticas de la empresa.

Próximos pasos:

Aunque merece la pena tener en cuenta los diferentes grupos que poseen una empresa, hay otros factores que son aún más importantes.

A mí me gusta profundizar en cómo ha funcionado una empresa en el pasado. En este gráfico detallado puede consultar los ingresos y beneficios históricos.

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NB: Las cifras de este artículo se calculan con datos de los últimos doce meses, que se refieren al periodo de 12 meses que finaliza en la última fecha del mes en que está fechado el estado financiero. Esto puede no coincidir con las cifras del informe anual completo.

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