Los accionistas de Reinsurance Group of America (NYSE:RGA) han ganado un 20% CAGR en los últimos tres años

Comprando un fondo indexado, los inversores pueden aproximarse a la rentabilidad media del mercado. Pero si se eligen valores individuales con destreza, se pueden obtener rendimientos superiores. Por ejemplo, los accionistas de Reinsurance Group of America, Incorporated(NYSE:RGA) han visto subir el precio de la acción un 63% en tres años, muy por encima de la rentabilidad del mercado (14%, sin incluir dividendos). Por otra parte, los rendimientos no han sido tan buenos recientemente, ya que los accionistas sólo han ganado un 42%, incluidos los dividendos.

Teniendo esto en cuenta, vale la pena ver si los fundamentos subyacentes de la empresa han sido el motor del rendimiento a largo plazo, o si hay algunas discrepancias.

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Citando a Buffett, "Los barcos navegarán alrededor del mundo pero la Sociedad de la Tierra Plana florecerá. Seguirá habiendo grandes discrepancias entre el precio y el valor en el mercado...". Una forma errónea pero razonable de evaluar cómo ha cambiado el sentimiento en torno a una empresa es comparar el beneficio por acción (BPA) con el precio de la acción.

Reinsurance Group of America fue capaz de aumentar su BPA un 11% anual durante tres años, lo que hizo subir el precio de la acción. Este crecimiento del BPA es inferior al aumento medio anual del 18% del precio de la acción. Esto sugiere que, a medida que la empresa progresaba en los últimos años, se fue ganando la confianza de los participantes en el mercado. Es bastante habitual ver cómo los inversores se enamoran de una empresa tras unos años de sólido progreso.

A continuación puede ver cómo ha evolucionado el BPA a lo largo del tiempo (descubra los valores exactos haciendo clic en la imagen).

Probablemente merezca la pena señalar que el CEO cobra menos que la mediana de empresas de tamaño similar. Siempre merece la pena prestar atención a la retribución del CEO, pero una cuestión más importante es si la empresa aumentará sus beneficios a lo largo de los años. Profundice en los beneficios consultando este gráfico interactivo de los beneficios, ingresos y flujo de caja de Reinsurance Group of America.

¿Y los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de la acción. El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o ampliación de capital descontada, junto con cualquier dividendo, partiendo del supuesto de que los dividendos se reinvierten. Podría decirse que el TSR ofrece una imagen más completa del rendimiento generado por una acción. Observamos que, en el caso de Reinsurance Group of America, el TSR de los 3 últimos años fue del 75%, lo que es mejor que la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. ¡Y no hay premio por adivinar que los pagos de dividendos explican en gran medida la divergencia!

Una perspectiva diferente

Es agradable ver que los accionistas de Reinsurance Group of America han obtenido un rendimiento total para el accionista del 42% durante el último año. Eso incluyendo el dividendo. Esa ganancia es mejor que el TSR anual a lo largo de cinco años, que es del 8%. Por lo tanto, parece que el sentimiento en torno a la empresa ha sido positivo últimamente. En el mejor de los casos, esto podría indicar un impulso real del negocio, lo que implica que ahora podría ser un buen momento para profundizar. Si desea investigar Reinsurance Group of America con más detalle, puede echar un vistazo a si hay personas con información privilegiada que hayan comprado o vendido acciones de la empresa.

Por supuesto, puede que encuentre una inversión fantástica buscando en otra parte. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas que esperamos que aumenten sus beneficios.

Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas de mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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