Los inversores de AXIS Capital Holdings (NYSE:AXS) estarán satisfechos con su rentabilidad favorable del 44% en los últimos tres años

Una forma sencilla de beneficiarse del mercado bursátil es comprar un fondo indexado. Pero si se eligen valores individuales con destreza, se pueden obtener rendimientos superiores. Basta con echar un vistazo a AXIS Capital Holdings Limited(NYSE:AXS), que ha subido un 31% en tres años, superando ampliamente la rentabilidad del mercado del 19% (sin incluir dividendos). Por otra parte, los rendimientos no han sido tan buenos recientemente, ya que los accionistas sólo han subido un 24%, incluidos los dividendos.

Ahora vale la pena echar un vistazo a los fundamentos de la empresa también, porque eso nos ayudará a determinar si el rendimiento a largo plazo para el accionista ha coincidido con el rendimiento del negocio subyacente.

Vea nuestro último análisis de AXIS Capital Holdings

Aunque algunos siguen enseñando la hipótesis de los mercados eficientes, se ha demostrado que los mercados son sistemas dinámicos sobrerreactivos y que los inversores no siempre son racionales. Una forma errónea pero razonable de evaluar cómo ha cambiado el sentimiento en torno a una empresa es comparar el beneficio por acción (BPA) con el precio de la acción.

Durante tres años de crecimiento del precio de la acción, AXIS Capital Holdings pasó de pérdidas a beneficios. En general, esto se consideraría positivo, por lo que esperaríamos que el precio de la acción subiera.

Los beneficios por acción de la empresa (a lo largo del tiempo) se muestran en la siguiente imagen (haga clic para ver las cifras exactas).

Es bueno ver que en los últimos tres meses se han producido importantes compras internas. Eso es positivo. Por otro lado, creemos que las tendencias de ingresos y beneficios son medidas mucho más significativas del negocio. Puede que merezca la pena echar un vistazo a nuestro informe gratuito sobre los beneficios, ingresos y flujo de caja de AXIS Capital Holdings.

¿Y los dividendos?

Además de medir la rentabilidad del precio de las acciones, los inversores también deberían considerar la rentabilidad total para el accionista (RTA). Mientras que el rendimiento de la cotización sólo refleja la variación del precio de la acción, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinviertan) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión con descuento. Por lo tanto, para las empresas que pagan un dividendo generoso, el TSR es a menudo mucho más alto que el rendimiento del precio de la acción. El TSR de AXIS Capital Holdings en los últimos 3 años fue del 44%, lo que supera la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Esto se debe en gran medida al pago de dividendos.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de AXIS Capital Holdings han ganado un 24% en el año (incluso incluyendo los dividendos). Desgraciadamente, no alcanza la rentabilidad del mercado. El lado positivo es que la ganancia fue en realidad mejor que la rentabilidad media anual del 7% durante cinco años. Es posible que la rentabilidad mejore junto con los fundamentos del negocio. Está muy bien que las personas con información privilegiada hayan estado comprando acciones, pero le sugerimos que compruebe aquí a qué precio compraron las personas con información privilegiada.

Hay muchas otras empresas en las que los iniciados compran acciones. Probablemente no quiera perderse esta lista gratuita de empresas en crecimiento que están comprando personas con información privilegiada.

Tenga en cuenta que los rendimientos de mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de las acciones que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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