Los accionistas de Inter Parfums (NASDAQ:IPAR) han ganado un 14% CAGR en los últimos cinco años

En términos generales, el objetivo de la selección activa de valores es encontrar empresas que proporcionen rendimientos superiores a la media del mercado. Y lo cierto es que se pueden obtener ganancias significativas si se compran empresas de buena calidad al precio adecuado. Por ejemplo, los accionistas a largo plazo de Inter Parfums, Inc.(NASDAQ:IPAR) han disfrutado de una revalorización de la acción del 76% en la última media década, muy por encima de la rentabilidad del mercado, que ronda el 62% (sin incluir dividendos).

Ahora bien, también merece la pena echar un vistazo a los fundamentales de la empresa, porque eso nos ayudará a determinar si la rentabilidad a largo plazo para el accionista se ha correspondido con el rendimiento del negocio subyacente.

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Aunque los mercados son un poderoso mecanismo de fijación de precios, los precios de las acciones reflejan el sentimiento de los inversores, no sólo el rendimiento empresarial subyacente. Una forma errónea pero razonable de evaluar cómo ha cambiado el sentimiento en torno a una empresa es comparar el beneficio por acción (BPA) con el precio de la acción.

A lo largo de media década, Inter Parfums ha conseguido aumentar sus beneficios por acción en un 23% anual. El crecimiento del BPA es más impresionante que la subida anual del precio de la acción del 12% durante el mismo periodo. Así que parece que el mercado no está tan entusiasmado con la acción en estos días.

El siguiente gráfico muestra cómo ha cambiado el BPA a lo largo del tiempo (desvele los valores exactos haciendo clic en la imagen).

Nos complace informar de que el Consejero Delegado recibe una remuneración más modesta que la mayoría de los Consejeros Delegados de empresas de capitalización similar. Siempre merece la pena prestar atención a la remuneración de los consejeros delegados, pero una cuestión más importante es si la empresa aumentará sus beneficios a lo largo de los años. Este informe interactivo gratuito sobre los beneficios, los ingresos y el flujo de caja de Inter Parfums es un buen punto de partida si desea profundizar en el valor.

¿Y los dividendos?

Es importante tener en cuenta el rendimiento total para el accionista, así como el rendimiento del precio de la acción, para cualquier acción. El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o ampliación de capital descontada, junto con cualquier dividendo, basándose en el supuesto de que los dividendos se reinvierten. Podría decirse que el TSR ofrece una imagen más completa de la rentabilidad generada por una acción. El TSR de Inter Parfums en los últimos 5 años ha sido del 91%, lo que supera el rendimiento de la cotización mencionado anteriormente. Los dividendos pagados por la empresa han impulsado así el rendimiento total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Mientras que el mercado en general ganó alrededor de un 21% en el último año, los accionistas de Inter Parfums perdieron un 17% (incluso incluyendo los dividendos). Incluso los precios de las acciones de los buenos valores caen a veces, pero queremos ver mejoras en las métricas fundamentales de un negocio, antes de interesarnos demasiado. Por el lado bueno, los accionistas a largo plazo han ganado dinero, con una ganancia del 14% anual durante media década. Si los datos fundamentales siguen indicando un crecimiento sostenible a largo plazo, la actual venta masiva podría ser una oportunidad digna de consideración. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador de los resultados empresariales. Pero para obtener una visión real, necesitamos considerar también otra información. Para ello, debería tener en cuenta las dos señales de advertencia que hemos detectado en Inter Parfums.

Por supuesto, Inter Parfums puede no ser la mejor acción para comprar. Por ello, le recomendamos que consulte esta colección gratuita de valores de crecimiento.

Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas de mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.