Las instituciones se beneficiaron después de que la capitalización bursátil de CVRx, Inc. (NASDAQ:CVRX) subiera 58 millones de dólares la semana pasada, pero las empresas de capital privado fueron las que más se beneficiaron.

Puntos clave

• El control significativo de CVRx por parte de empresas de capital riesgo implica que el público en general tiene más poder para influir en la gestión y en las decisiones relacionadas con la gobernanza
• El 53% del negocio está en manos de los 6 principales accionistas
• Las instituciones poseen el 41% de CVRx

Para hacerse una idea de quién controla realmente CVRx, Inc.(NASDAQ:CVRX), es importante comprender la estructura de propiedad de la empresa. Podemos ver que las empresas de capital privado poseen la mayor parte de la empresa, con un 44% de la propiedad. Es decir, este grupo es el que más se beneficia si las acciones suben (o el que más pierde si bajan).

Tras una subida del 39% en el precio de las acciones la semana pasada, las empresas de capital riesgo fueron las que más se beneficiaron, pero las instituciones que poseen el 41% de las acciones también salieron ganando con la subida.

Profundicemos en cada tipo de propietario de CVRx, empezando por el gráfico siguiente.

Consulte nuestro último análisis de CVRx

¿Qué nos dice la propiedad institucional sobre CVRx?

Los inversores institucionales suelen comparar sus propios rendimientos con los rendimientos de un índice comúnmente seguido. Por ello, suelen considerar la compra de grandes empresas incluidas en el índice de referencia correspondiente.

CVRx ya cuenta con instituciones en el registro de acciones. De hecho, poseen una participación respetable en la empresa. Esto implica que los analistas que trabajan para esas instituciones han examinado las acciones y les gustan. Pero como cualquier otra persona, podrían estar equivocados. No es infrecuente ver una gran caída del precio de las acciones si dos grandes inversores institucionales intentan venderlas al mismo tiempo. Así que vale la pena comprobar la trayectoria de los beneficios de CVRx en el pasado (más abajo). Por supuesto, hay que tener en cuenta otros factores.

CVRx no es propiedad de fondos de cobertura. Nuestros datos muestran que Johnson & Johnson Innovation - JJDC, Inc. es el mayor accionista con el 19% de las acciones en circulación. Con un 11% y un 7,9% de las acciones en circulación respectivamente, New Enterprise Associates, Inc. y Vensana Capital Management, LLC son el segundo y tercer mayor accionista.

Hemos indagado un poco más y hemos descubierto que 6 de los principales accionistas representan aproximadamente el 53% del registro, lo que implica que, junto con los accionistas más grandes, hay algunos accionistas más pequeños, equilibrando así en cierto modo los intereses de unos y otros.

Investigar la propiedad institucional es una buena manera de calibrar y filtrar el rendimiento esperado de una acción. Lo mismo puede conseguirse estudiando la opinión de los analistas. Hay un número razonable de analistas que cubren el valor, por lo que puede ser útil conocer su opinión agregada sobre el futuro.

Información privilegiada sobre CVRx

La definición de información privilegiada de una empresa puede ser subjetiva y varía según las jurisdicciones. Nuestros datos reflejan información privilegiada individual, que incluye como mínimo a los miembros del consejo de administración. La dirección de la empresa responde ante el consejo y éste debe representar los intereses de los accionistas. En particular, a veces los directivos de alto nivel forman parte ellos mismos del consejo.

La mayoría considera positiva la participación de personas con información privilegiada porque puede indicar que el consejo está bien alineado con los demás accionistas. Sin embargo, en algunas ocasiones se concentra demasiado poder en este grupo.

Nuestros datos sugieren que las personas con información privilegiada poseen a su nombre menos del 1% de CVRx, Inc. Tiene una capitalización bursátil de sólo 203 millones de dólares, y el consejo de administración sólo posee acciones a su nombre por valor de 1,2 millones de dólares. Muchos inversores en empresas más pequeñas prefieren ver al consejo más invertido. Puede hacer clic aquí para ver si esas personas con información privilegiada han estado comprando o vendiendo.

Participación del público en general

Con una participación del 13%, el público en general, compuesto principalmente por inversores individuales, tiene cierto grado de influencia sobre CVRx. Este tamaño de la propiedad, aunque considerable, puede no ser suficiente para cambiar la política de la empresa si la decisión no está en sintonía con otros grandes accionistas.

Participación del capital privado

Con una participación del 44%, las empresas de capital riesgo podrían influir en el consejo de CVRx. A algunos les puede gustar, porque los fondos de capital riesgo/inversión a veces son activistas que exigen responsabilidades a la dirección. Pero otras veces, los fondos de capital riesgo/inversión se están vendiendo, al haber sacado la empresa a bolsa.

Próximos pasos:

Aunque merece la pena considerar los diferentes grupos que poseen una empresa, hay otros factores que son aún más importantes. Pensemos, por ejemplo, en el siempre presente espectro del riesgo de inversión. Hemos identificado 3 señales de advertencia en CVRx (al menos una que no nos gusta demasiado) , y comprenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

Si usted es como yo, quizá quiera plantearse si esta empresa crecerá o decrecerá. Por suerte, puede consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de los analistas sobre su futuro.

NB: Las cifras de este artículo se calculan utilizando datos de los últimos doce meses, que se refieren al periodo de 12 meses que finaliza en la última fecha del mes en que está fechado el estado financiero. Esto puede no coincidir con las cifras del informe anual completo.

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