El crecimiento de los beneficios subyacentes a un año de Vector Group (NYSE:VGR) es prometedor, pero los accionistas siguen en números rojos durante ese tiempo

Los inversores pueden aproximarse al rendimiento medio del mercado comprando un fondo indexado. El objetivo de los inversores activos es comprar valores que superen ampliamente el rendimiento del mercado, pero en el proceso corren el riesgo de obtener un rendimiento inferior. Por ejemplo, la acción de Vector Group Ltd. (NYSE:VGR)(NYSE:VGR) ha bajado un 20% en el último año. Es decepcionante si se tiene en cuenta que el mercado ha ganado un 19%. A más largo plazo, la acción ha caído un 16% en los últimos tres años. Más recientemente, la cotización ha caído otro 8,3% en un mes.

Dado que Vector Group ha perdido 69 millones de dólares de su valor en los últimos 7 días, veamos si la caída a largo plazo ha sido impulsada por la economía del negocio.

Vea nuestro último análisis de Vector Group

Aunque algunos siguen enseñando la hipótesis de los mercados eficientes, se ha demostrado que los mercados son sistemas dinámicos sobrerreactivos y que los inversores no siempre son racionales. Comparando los beneficios por acción (BPA) y las variaciones del precio de las acciones a lo largo del tiempo, podemos hacernos una idea de cómo ha evolucionado la actitud de los inversores hacia una empresa.

Durante los desafortunados doce meses en los que cayó la cotización de Vector Group, sus beneficios por acción (BPA) mejoraron un 23%. Podría ser que el precio de la acción estuviera sobrevalorado.

Es justo decir que el precio de la acción no parece reflejar el crecimiento del BPA. Así que también merece la pena comprobar otras métricas.

No vemos ninguna debilidad en el dividendo de Vector Group, por lo que el pago constante no puede explicar realmente la caída del precio de la acción. Por lo que podemos ver, los ingresos son bastante planos, así que eso no explica realmente la caída del precio de las acciones. Por supuesto, podría ser simplemente que se quedara por debajo de las expectativas del consenso del mercado.

A continuación puede ver cómo han cambiado los beneficios y los ingresos a lo largo del tiempo (descubra los valores exactos haciendo clic en la imagen).

Consideramos positivo que las personas con información privilegiada hayan realizado compras significativas en el último año. Dicho esto, la mayoría de la gente considera que las tendencias de crecimiento de los beneficios y los ingresos son una guía más significativa del negocio. Así que tiene mucho sentido comprobar lo que los analistas piensan que Vector Group ganará en el futuro (previsiones de beneficios libres).

¿Y los dividendos?

Es importante tener en cuenta el rendimiento total para el accionista, así como el rendimiento del precio de la acción, para cualquier acción dada. El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o ampliación de capital descontada, junto con cualquier dividendo, basándose en el supuesto de que los dividendos se reinvierten. Podría decirse que el TSR ofrece una imagen más completa de la rentabilidad generada por una acción. En el caso de Vector Group, su TSR ha sido del -14% en el último año. Esto supera la rentabilidad de su cotización que hemos mencionado anteriormente. Así pues, los dividendos pagados por la empresa han impulsado la rentabilidad total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Mientras que el mercado en general ganó alrededor de un 19% en el último año, los accionistas de Vector Group perdieron un 14% (incluso incluyendo los dividendos). Incluso los precios de las acciones de los buenos valores caen a veces, pero queremos ver mejoras en las métricas fundamentales de un negocio, antes de interesarnos demasiado. Los inversores a largo plazo no estarían tan disgustados, ya que habrían ganado un 15%, cada año, durante cinco años. Es posible que la reciente liquidación sea una oportunidad, por lo que puede merecer la pena comprobar los datos fundamentales en busca de indicios de una tendencia de crecimiento a largo plazo. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador de los resultados empresariales. Pero para obtener una visión real, necesitamos considerar también otra información. Por ejemplo, Vector Group tiene 4 señales de advertencia (y 2 que no nos gustan demasiado) que creemos que debería conocer.

Vector Group no es el único valor que compran los iniciados. Para aquellos a los que les gusta encontrar inversiones ganadoras, esta lista gratuita de empresas en crecimiento con compras recientes por parte de iniciados, podría ser justo lo que buscan.

Tenga en cuenta que los rendimientos de mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de las acciones que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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