Los inversores de Bunge Global (NYSE:BG) estarán satisfechos con su espléndida rentabilidad del 105% en los últimos cinco años

Aunque los accionistas de Bunge Global SA(NYSE:BG) probablemente estén contentos en general, la acción no ha tenido una racha especialmente buena recientemente, con una caída del precio de la acción del 12% en el último trimestre. Pero al menos ha subido en los últimos cinco años. Por desgracia, su rentabilidad del 77% está por debajo de la rentabilidad del mercado, del 92%.

Echemos un vistazo a los fundamentos subyacentes a largo plazo y veamos si han sido coherentes con la rentabilidad de los accionistas.

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Parafraseando a Benjamin Graham A corto plazo, el mercado es una máquina de votar, pero a largo plazo es una máquina de pesar. Una forma imperfecta pero sencilla de considerar cómo ha cambiado la percepción que el mercado tiene de una empresa es comparar la variación del beneficio por acción (BPA) con el movimiento del precio de la acción.

A lo largo de media década, Bunge Global ha conseguido aumentar sus beneficios por acción un 58% al año. El crecimiento del BPA es más impresionante que la subida anual del precio de la acción del 12% durante el mismo periodo. Así que se podría concluir que el mercado en general se ha vuelto más cauteloso hacia las acciones. Este sentimiento de cautela se refleja en su (bastante bajo) ratio PER de 5,97.

A continuación puede ver cómo ha evolucionado el BPA a lo largo del tiempo (descubra los valores exactos haciendo clic en la imagen).

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¿Y los dividendos?

Es importante tener en cuenta el rendimiento total para el accionista, así como el rendimiento del precio de la acción, para cualquier acción dada. El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o ampliación de capital descontada, junto con cualquier dividendo, basándose en el supuesto de que los dividendos se reinvierten. Por lo tanto, para las empresas que pagan un dividendo generoso, el TSR es a menudo mucho más alto que el rendimiento del precio de la acción. El TSR de Bunge Global en los últimos 5 años fue del 105%, lo que supera la rentabilidad del precio de la acción mencionada anteriormente. Esto se debe en gran medida al pago de dividendos.

Una perspectiva diferente

Bunge Global proporcionó un TSR del 3,6% durante los últimos doce meses. Pero fue inferior a la media del mercado. Probablemente sea una buena señal que la empresa tenga un historial aún mejor a largo plazo, habiendo proporcionado a los accionistas una TSR anual del 15% durante cinco años. Tal vez la cotización se esté tomando un respiro mientras la empresa ejecuta su estrategia de crecimiento. Aunque merece la pena tener en cuenta los diferentes efectos que las condiciones del mercado pueden tener en el precio de las acciones, hay otros factores que son aún más importantes. Para ello, debe tener en cuenta la primera señal de advertencia que hemos detectado en Bunge Global.

Por supuesto, Bunge Global puede no ser la mejor acción para comprar. Por ello, le recomendamos que consulte esta colección gratuita de valores de crecimiento.

Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas de mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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