Invertir en PepsiCo (NASDAQ:PEP) hace cinco años le habría proporcionado una ganancia del 43%.

Cuando uno compra y mantiene una acción a largo plazo, lo que quiere es que le proporcione una rentabilidad positiva. Mejor aún, te gustaría que el precio de la acción subiera más que la media del mercado. Por desgracia para los accionistas, aunque el precio de las acciones de PepsiCo, Inc.(NASDAQ:PEP) ha subido un 24% en los últimos cinco años, eso es menos que la rentabilidad del mercado. Por desgracia, el precio de la acción ha bajado un 9,6% en el último año.

Así que vamos a evaluar los fundamentos subyacentes en los últimos 5 años y ver si se han movido en paralelo con los rendimientos de los accionistas.

Vea nuestro último análisis de PepsiCo

Parafraseando a Benjamin Graham: A corto plazo, el mercado es una máquina de votar, pero a largo plazo es una máquina de pesar. Una forma de examinar cómo ha cambiado el sentimiento del mercado a lo largo del tiempo es observar la interacción entre el precio de las acciones de una empresa y sus beneficios por acción (BPA).

Los beneficios por acción de PepsiCo han descendido un 5,6% anual, a pesar del buen comportamiento del precio de la acción durante cinco años.

El fuerte descenso de las ganancias por acción sugiere que el mercado no está utilizando el BPA para juzgar a la empresa. La caída del beneficio por acción no está correlacionada con la subida del precio de la acción, por lo que merece la pena echar un vistazo a otras métricas.

Por otro lado, los ingresos de PepsiCo están creciendo muy bien, a una tasa compuesta del 8,0% en los últimos cinco años. Es muy posible que la dirección esté dando prioridad al crecimiento de los ingresos sobre el de las ganancias por acción en estos momentos.

La siguiente imagen muestra cómo se han comportado los beneficios y los ingresos a lo largo del tiempo (si hace clic en la imagen podrá ver más detalles).

PepsiCo es bien conocida por los inversores, y muchos analistas inteligentes han intentado predecir los futuros niveles de beneficios. Si estás pensando en comprar o vender acciones de PepsiCo, deberías consultar este informe gratuito que muestra las estimaciones de consenso de los analistas para los beneficios futuros.

¿Y los dividendos?

Es importante considerar el rendimiento total para el accionista, así como el rendimiento del precio de la acción, para cualquier acción dada. El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o ampliación de capital descontada, junto con cualquier dividendo, basándose en el supuesto de que los dividendos se reinvierten. Por lo tanto, para las empresas que pagan dividendos generosos, el TSR suele ser mucho mayor que el rendimiento de la cotización. En el caso de PepsiCo, el TSR de los últimos 5 años fue del 43%, mejor que la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Esto se debe en gran medida al pago de dividendos.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de PepsiCo han perdido un 6,8% este año (incluidos los dividendos), pero el mercado ha subido un 25%. Incluso los precios de las acciones de los buenos valores caen a veces, pero queremos ver mejoras en las métricas fundamentales de un negocio, antes de interesarnos demasiado. Por el lado bueno, los accionistas a largo plazo han ganado dinero, con una ganancia del 7% anual durante media década. Si los datos fundamentales siguen indicando un crecimiento sostenible a largo plazo, la actual venta masiva podría ser una oportunidad digna de consideración. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador del rendimiento de la empresa. Pero para obtener una visión real, necesitamos considerar también otra información. Pensemos, por ejemplo, en el siempre presente espectro del riesgo de inversión. Hemos identificado 3 señales de advertencia en PepsiCo , y comprenderlas debería formar parte de tu proceso de inversión.

Pero atención: PepsiCo puede no ser la mejor acción para comprar. Así que echa un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con crecimiento de beneficios en el pasado (y previsión de más crecimiento).

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de las acciones que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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