Por qué desconfiamos de comprar PHX Minerals (NYSE:PHX) por su próximo dividendo

Los lectores habituales sabrán que en Simply Wall St nos encantan los dividendos, por lo que es emocionante ver que PHX Minerals Inc.(NYSE:PHX) está a punto de cotizar ex-dividendo en los próximos cuatro días. Por lo general, la fecha ex-dividendo es un día hábil antes de la fecha de registro, que es la fecha en que una empresa determina los accionistas elegibles para recibir un dividendo. La fecha ex-dividendo es una fecha importante a tener en cuenta ya que cualquier compra de acciones realizada en o después de esta fecha podría significar una liquidación tardía que no aparece en la fecha de registro. Es decir, tendrá que comprar acciones de PHX Minerals antes del 31 de mayo para recibir el dividendo, que se pagará el 11 de junio.

El próximo pago de dividendos de la empresa será de 0,03 USD por acción, y en los últimos 12 meses, la empresa pagó un total de 0,12 USD por acción. Los pagos totales de dividendos del año pasado muestran que PHX Minerals tiene una rentabilidad de arrastre del 3,6% sobre el precio actual de la acción de 3,30 USD. Nos encanta ver que las empresas pagan dividendos, pero también es importante estar seguros de que los huevos de oro no van a matar a nuestra gallina de los huevos de oro. Por eso debemos comprobar siempre si el pago de dividendos parece sostenible y si la empresa está creciendo.

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Los dividendos suelen pagarse con los ingresos de la empresa, por lo que si una empresa paga más de lo que ha ganado, su dividendo suele correr un mayor riesgo de recorte. PHX Minerals repartió el 91% de sus beneficios, una cifra con la que no nos sentimos cómodos, a menos que existan circunstancias atenuantes. Sin embargo, los flujos de caja son aún más importantes que los beneficios para evaluar un dividendo, por lo que necesitamos ver si la empresa generó suficiente efectivo para pagar su distribución. PHX Minerals pagó un dividendo a pesar de registrar un flujo de caja libre negativo el año pasado. Esto suele ser una mala combinación y, si se trata de algo más que de un caso aislado, no es sostenible.

Es bueno ver que, aunque los dividendos de PHX Minerals no estaban bien cubiertos por los beneficios, al menos son asequibles desde una perspectiva de tesorería. Aún así, si esto se repitiera, nos preocuparía si el dividendo es sostenible en una recesión.

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¿Han crecido los beneficios y los dividendos?

Cuando los beneficios disminuyen, las empresas de dividendos se vuelven mucho más difíciles de analizar y poseer con seguridad. A los inversores les encantan los dividendos, por lo que si los beneficios caen y el dividendo se reduce, es de esperar que las acciones se vendan fuertemente al mismo tiempo. Los beneficios de PHX Minerals se han desplomado más rápido que los planes del Coyote para atrapar al Correcaminos: un tremendo 33% anual en los últimos cinco años.

Muchos inversores valoran el rendimiento de los dividendos de una empresa evaluando cuánto han cambiado los pagos de dividendos a lo largo del tiempo. PHX Minerals ha visto descender sus dividendos un 1,5% anual de media en los últimos 10 años, lo que no es muy agradable de ver.

Conclusión final

¿Merece la pena comprar PHX Minerals por sus dividendos? No sólo están disminuyendo las ganancias por acción, sino que PHX Minerals está pagando un porcentaje incómodamente alto tanto de sus ganancias como de su flujo de caja a los accionistas en forma de dividendos. Se trata de una combinación claramente subóptima que suele sugerir que el dividendo corre el riesgo de ser recortado. Si no ahora, quizá en el futuro. No es la propuesta más atractiva desde el punto de vista de los dividendos, y probablemente la descartaríamos por ahora.

Dicho esto, si usted está mirando esta acción sin mucha preocupación por el dividendo, todavía debe estar familiarizado con los riesgos que implica PHX Minerals. Nuestro análisis muestra 2 señales de advertencia para PHX Minerals que le recomendamos encarecidamente que eche un vistazo antes de invertir en la empresa.

Un error común al invertir es comprar la primera acción interesante que ve. Aquí puede encontrar una lista completa de valores con dividendos de alta rentabilidad.

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