Los inversores de ONEOK (NYSE:OKE) estarán satisfechos con su decente rendimiento del 84% en los últimos tres años

Comprando un fondo indexado, puede igualar la rentabilidad del mercado con facilidad. Pero si elige valores individuales con destreza, puede obtener rendimientos superiores. Basta con echar un vistazo a ONEOK, Inc.(NYSE:OKE), que ha subido un 53% en tres años, superando ampliamente la rentabilidad del mercado del 11% (sin incluir dividendos). Por otra parte, los rendimientos no han sido tan buenos recientemente, ya que los accionistas sólo han subido un 4,7%, incluidos los dividendos.

Teniendo esto en cuenta, vale la pena ver si los fundamentos subyacentes de la empresa han sido el motor del rendimiento a largo plazo, o si hay algunas discrepancias.

Vea nuestro último análisis de ONEOK

Parafraseando a Benjamin Graham A corto plazo, el mercado es una máquina de votar, pero a largo plazo es una máquina de pesar. Comparando los beneficios por acción (BPA) y las variaciones del precio de las acciones a lo largo del tiempo, podemos hacernos una idea de cómo ha evolucionado la actitud de los inversores hacia una empresa.

ONEOK fue capaz de aumentar su BPA un 42% anual durante tres años, lo que hizo subir el precio de la acción. El incremento medio anual del precio de la acción, del 15%, es en realidad inferior al crecimiento del BPA. Así que parece que los inversores se han vuelto más cautelosos sobre la empresa, con el tiempo.

Puede ver cómo ha cambiado el BPA a lo largo del tiempo en la siguiente imagen (haga clic en el gráfico para ver los valores exactos).

Nos gusta que los insiders hayan estado comprando acciones en los últimos doce meses. Aun así, los beneficios futuros serán mucho más importantes para que los accionistas actuales ganen dinero. Antes de comprar o vender una acción, siempre recomendamos un examen minucioso de las tendencias históricas de crecimiento, disponibles aquí..

¿Y los dividendos?

Es importante tener en cuenta la rentabilidad total para el accionista, así como la rentabilidad de la cotización, de cualquier acción. El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o ampliación de capital descontada, junto con cualquier dividendo, partiendo del supuesto de que los dividendos se reinvierten. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de los valores que pagan dividendos. El TSR de ONEOK en los últimos 3 años ha sido del 84%, lo que supera la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Esto se debe en gran medida al pago de dividendos.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de ONEOK han ganado un 4,7% en el año (incluidos los dividendos). Lamentablemente, esta rentabilidad es inferior a la del mercado. El lado positivo es que los rendimientos a más largo plazo (en torno al 8% anual durante media década) parecen mejores. Es muy posible que la empresa continúe ejecutando con destreza, incluso cuando las ganancias del precio de las acciones se estén ralentizando. Aunque merece la pena tener en cuenta los diferentes efectos que las condiciones del mercado pueden tener en el precio de las acciones, hay otros factores que son aún más importantes. Aun así, tenga en cuenta que ONEOK está mostrando 3 señales de advertencia en nuestro análisis de inversión, y 1 de ellas es potencialmente grave...

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Tenga en cuenta que los rendimientos de mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados de mercado de las acciones que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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