La popularidad de ONEOK, Inc. (NYSE:OKE) entre los inversores se ve amenazada por los sobreprecios
No habrá muchos que piensen que la relación precio/beneficios (o "PER") de 16,1x de ONEOK, Inc.(NYSE:OKE) merezca una mención cuando la mediana del PER en Estados Unidos es similar, en torno a 17x. Sin embargo, los inversores podrían estar pasando por alto una clara oportunidad o un posible revés si no existe una base racional para el PER.
Ciertamente, ONEOK ha estado haciendo un buen trabajo últimamente, ya que el crecimiento de sus beneficios ha sido positivo, mientras que la mayoría de las demás empresas han visto retroceder sus beneficios. Puede ser que muchos esperen que el fuerte rendimiento de los beneficios se deteriore como el resto, lo que ha impedido que el PER suba. Si no es así, los accionistas actuales tienen motivos para sentirse optimistas sobre la evolución futura de la cotización.
Vea nuestro último análisis de ONEOK
¿Hay algún crecimiento para ONEOK?
El único momento en el que uno se sentiría cómodo viendo un PER como el de ONEOK es cuando el crecimiento de la empresa sigue de cerca al mercado.
Si echamos la vista atrás, vemos que la empresa aumentó sus beneficios por acción en un impresionante 51% el año pasado. El fuerte rendimiento reciente significa que también fue capaz de aumentar el BPA un 186% en total durante los últimos tres años. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho un gran trabajo de crecimiento de los beneficios durante ese tiempo.
De cara al futuro, se prevé que el BPA aumente un 1,8% cada año durante los próximos tres años, según los nueve analistas que siguen a la empresa. Mientras tanto, se prevé que el resto del mercado crezca un 12% anual, lo que resulta notablemente más atractivo.
En vista de ello, resulta curioso que el PER de ONEOK se sitúe en línea con el de la mayoría de las demás empresas. Parece que la mayoría de los inversores ignoran las expectativas de crecimiento bastante limitadas y están dispuestos a pagar más por exponerse a la acción. Mantener estos precios será difícil, ya que es probable que este nivel de crecimiento de los beneficios acabe lastrando las acciones.
La última palabra
Aunque la relación precio/beneficios no debería ser el factor determinante a la hora de comprar o no una acción, es un barómetro bastante capaz de medir las expectativas de beneficios.
Nuestro examen de las previsiones de los analistas de ONEOK reveló que sus perspectivas de beneficios inferiores no están afectando a su PER tanto como habríamos predicho. En estos momentos nos sentimos incómodos con el PER, ya que no es probable que los beneficios futuros previstos respalden un sentimiento más positivo durante mucho tiempo. Esto pone en peligro las inversiones de los accionistas y a los inversores potenciales, que corren el riesgo de pagar una prima innecesaria.
No queremos aguar la fiesta demasiado, pero también encontramos 3 señales de advertencia para ONEOK (¡1 es potencialmente grave!) que hay que tener en cuenta.
Es posible que pueda encontrar una inversión mejor que ONEOK. Si desea una selección de posibles candidatos, consulte esta lista gratuita de empresas interesantes que cotizan con un PER bajo (pero que han demostrado que pueden aumentar sus beneficios).
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.