La rentabilidad del 117% obtenida por los accionistas de ConocoPhillips (NYSE:COP) fue inferior al crecimiento interanual de los beneficios.

Comprando un fondo indexado, puede igualar la rentabilidad del mercado con facilidad. Pero si elige los valores adecuados, puede ganar más que eso. Por ejemplo, los accionistas de ConocoPhillips(NYSE:COP) han visto subir el precio de la acción un 93% en tres años, muy por encima de la rentabilidad del mercado (14%, sin incluir dividendos). Sin embargo, los rendimientos más recientes no han sido tan impresionantes, ya que la acción sólo ha rendido un 17% en el último año, incluidos los dividendos.

La semana pasada resultó lucrativa para los inversores de ConocoPhillips, así que veamos si los fundamentales impulsaron el rendimiento de la empresa en tres años.

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En su ensayo Los superinversores de Graham y Doddsville, Warren Buffett describió cómo los precios de las acciones no siempre reflejan racionalmente el valor de una empresa. Una forma de examinar cómo ha cambiado el sentimiento del mercado a lo largo del tiempo es observar la interacción entre el precio de las acciones de una empresa y sus beneficios por acción (BPA).

Durante tres años de crecimiento del precio de las acciones, ConocoPhillips logró un crecimiento compuesto de los beneficios por acción del 699% anual. Este crecimiento del BPA es superior al incremento medio anual del 25% del precio de la acción. Así que se podría concluir razonablemente que el mercado se ha enfriado con la acción.

A continuación puede ver cómo ha evolucionado el BPA a lo largo del tiempo (descubra los valores exactos haciendo clic en la imagen).

Sabemos que ConocoPhillips ha mejorado su cuenta de resultados en los últimos tres años, pero ¿qué nos depara el futuro? Si está pensando en comprar o vender acciones de ConocoPhillips, debería consultar este informe detallado GRATUITO sobre su balance.

¿Y los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de la acción. El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o ampliación de capital descontada, junto con cualquier dividendo, partiendo del supuesto de que los dividendos se reinvierten. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de los valores que pagan dividendos. En el caso de ConocoPhillips, su TSR ha sido del 117% en los últimos 3 años. Esto supera la rentabilidad de su cotización que hemos mencionado anteriormente. Así pues, los dividendos pagados por la empresa han impulsado la rentabilidad total para el accionista.

Una perspectiva diferente

ConocoPhillips proporcionó un TSR del 17% en los últimos doce meses. Sin embargo, no alcanzó la media del mercado. El lado positivo es que los rendimientos a más largo plazo (en torno al 17% anual a lo largo de media década) parecen mejores. Es muy posible que la empresa siga ejecutando con destreza, aun cuando las ganancias en el precio de las acciones se estén ralentizando. Siempre es interesante seguir la evolución del precio de las acciones a largo plazo. Pero para comprender mejor a ConocoPhillips, debemos tener en cuenta muchos otros factores. Aun así, tenga en cuenta que ConocoPhillips muestra 1 señal de advertencia en nuestro análisis de inversión, que debería conocer...

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Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas de mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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