El crecimiento de los beneficios a cinco años de Baker Hughes (NASDAQ:BKR) se sitúa por detrás de la rentabilidad del accionista del 18% interanual

La inversión pasiva en fondos indexados puede generar rendimientos similares a los del mercado en general. Pero, según nuestra experiencia, comprar las acciones adecuadas puede dar a su patrimonio un impulso significativo. Por ejemplo, la cotización de Baker Hughes Company(NASDAQ:BKR) es un 97% superior a la de hace cinco años, lo que supera la media del mercado. También es bueno ver una saludable ganancia del 31% en el último año.

La semana pasada resultó lucrativa para los inversores de Baker Hughes, así que veamos si los fundamentales impulsaron el rendimiento de la empresa en cinco años.

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Citando a Buffett, "Los barcos navegarán alrededor del mundo, pero la Sociedad de la Tierra Plana florecerá. Seguirá habiendo grandes discrepancias entre el precio y el valor en el mercado...". Una forma de examinar cómo ha cambiado el sentimiento del mercado a lo largo del tiempo es observar la interacción entre el precio de las acciones de una empresa y sus beneficios por acción (BPA).

A lo largo de media década, Baker Hughes ha conseguido aumentar sus beneficios por acción en un 40% anual. Este crecimiento del BPA es superior al aumento medio anual del 15% del precio de la acción. Por lo tanto, parece que el mercado se ha vuelto relativamente pesimista con respecto a la empresa.

El gráfico siguiente muestra la evolución del BPA a lo largo del tiempo (desvele los valores exactos haciendo clic en la imagen).

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¿Y los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de la acción. El TSR es un cálculo de rentabilidad que tiene en cuenta el valor de los dividendos en efectivo (suponiendo que cualquier dividendo recibido se reinvirtiera) y el valor calculado de cualquier ampliación de capital y escisión descontada. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de los valores que pagan dividendos. En el caso de Baker Hughes, su TSR ha sido del 129% en los últimos 5 años. Esto supera la rentabilidad de su cotización que hemos mencionado anteriormente. Y no hay premio por adivinar que el pago de dividendos explica en gran medida la divergencia.

Una perspectiva diferente

Baker Hughes proporcionó un TSR del 34% a lo largo del año (incluidos los dividendos). Es una rentabilidad bastante similar a la del mercado en general. La mayoría estaría contenta con una ganancia, y ayuda que la rentabilidad del año sea en realidad mejor que la rentabilidad media en cinco años, que fue del 18%. Es posible que la previsión de la dirección traiga crecimiento en el futuro, incluso si el precio de las acciones se ralentiza. ¿Es Baker Hughes barata en comparación con otras empresas? Estas 3 medidas de valoración podrían ayudarle a decidir.

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Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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