Los inversores en FactSet Research Systems (NYSE:FDS) han obtenido una respetable rentabilidad del 60% en los últimos cinco años.

No ha sido el mejor trimestre para los accionistas de FactSet Research Systems Inc.(NYSE:FDS), ya que el precio de la acción ha caído un 10% en ese tiempo. Pero al menos la acción ha subido en los últimos cinco años. Por desgracia, su rentabilidad del 53% está por debajo de la rentabilidad del mercado, del 89%.

Ahora también merece la pena echar un vistazo a los fundamentales de la empresa, porque eso nos ayudará a determinar si la rentabilidad a largo plazo para el accionista ha estado a la altura del rendimiento del negocio subyacente.

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En su ensayo Los superinversores de Graham y Doddsville, Warren Buffett describió cómo los precios de las acciones no siempre reflejan racionalmente el valor de una empresa. Comparando los beneficios por acción (BPA) y las variaciones del precio de las acciones a lo largo del tiempo, podemos hacernos una idea de cómo ha evolucionado la actitud de los inversores hacia una empresa.

A lo largo de media década, FactSet Research Systems ha conseguido aumentar sus beneficios por acción en un 9,5% anual. Este crecimiento de los beneficios por acción se aproxima razonablemente al aumento medio anual del 9% del precio de la acción. Esto sugiere que el sentimiento del mercado en torno a la empresa no ha cambiado mucho durante ese tiempo. De hecho, parece que el precio de la acción está reaccionando al BPA.

Los beneficios por acción de la empresa (a lo largo del tiempo) se muestran en la siguiente imagen (haga clic para ver las cifras exactas).

Nos complace informar de que el consejero delegado recibe una remuneración más modesta que la mayoría de los consejeros delegados de empresas de capitalización similar. Siempre merece la pena prestar atención a la remuneración de los consejeros delegados, pero una cuestión más importante es si la empresa aumentará sus beneficios a lo largo de los años. Antes de comprar o vender una acción, siempre recomendamos un examen detallado de las tendencias históricas de crecimiento, disponibles aquí...

¿Y los dividendos?

Es importante tener en cuenta la rentabilidad total para el accionista, así como la rentabilidad del precio de la acción, para cualquier título. Mientras que la rentabilidad de la cotización sólo refleja la variación del precio de la acción, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinviertan) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión con descuento. Así, para las empresas que pagan un dividendo generoso, el TSR es a menudo mucho más alto que el rendimiento del precio de la acción. En el caso de FactSet Research Systems, su TSR ha sido del 60% en los últimos 5 años. Esto supera la rentabilidad de su cotización que hemos mencionado anteriormente. Y no hay premio por adivinar que los pagos de dividendos explican en gran medida la divergencia.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de FactSet Research Systems obtuvieron una rentabilidad total del 6,5% durante el año. Desgraciadamente, esta rentabilidad es inferior a la del mercado. Probablemente sea una buena señal que la empresa tenga un historial a largo plazo aún mejor, habiendo proporcionado a los accionistas un TSR anual del 10% durante cinco años. Tal vez la cotización se esté tomando un respiro mientras la empresa ejecuta su estrategia de crecimiento. Siempre es interesante seguir la evolución del precio de las acciones a largo plazo. Pero para entender mejor FactSet Research Systems, tenemos que considerar muchos otros factores. Por ejemplo, hemos identificado 1 señal de advertencia para Fact Set Research Systems que debería tener en cuenta.

Por supuesto, FactSet Research Systems podría no ser la mejor acción para comprar. Por ello, le recomendamos que consulte esta colección gratuita de valores de crecimiento.

Tenga en cuenta que los rendimientos de mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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