Los inversores en Equitable Holdings (NYSE:EQH) han obtenido una buena rentabilidad del 54% en los últimos tres años.

Comprando un fondo indexado, puede igualar la rentabilidad del mercado con facilidad. Pero si elige los valores adecuados, puede ganar más que eso. Basta con echar un vistazo a Equitable Holdings, Inc. (NYSE:EQH ), que ha subido un 43% en tres años, superando ampliamente la rentabilidad del mercado del 18% (sin incluir dividendos). Por otra parte, los rendimientos no han sido tan buenos recientemente, ya que los accionistas sólo han subido un 2,1%, incluidos los dividendos.

Teniendo esto en cuenta, vale la pena ver si los fundamentos subyacentes de la empresa han sido el motor del rendimiento a largo plazo, o si hay algunas discrepancias.

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Aunque los mercados son un poderoso mecanismo de fijación de precios, los precios de las acciones reflejan el sentimiento de los inversores, no sólo el rendimiento empresarial subyacente. Una forma de examinar cómo ha cambiado el sentimiento del mercado a lo largo del tiempo es observar la interacción entre el precio de las acciones de una empresa y sus beneficios por acción (BPA).

Durante tres años de crecimiento del precio de las acciones, Equitable Holdings logró un crecimiento compuesto de los beneficios por acción del 290% anual. El incremento medio anual del precio de la acción, del 13%, es en realidad inferior al crecimiento del BPA. Por tanto, parece que el mercado ha moderado algo sus expectativas de crecimiento. Nos atreveríamos a decir que el bajo PER de 8,66 también refleja el sentimiento negativo en torno a la acción.

La siguiente imagen muestra la evolución del BPA a lo largo del tiempo (si hace clic en la imagen, podrá verla con más detalle).

Por supuesto, es excelente ver cómo Equitable Holdings ha aumentado sus beneficios a lo largo de los años, pero el futuro es más importante para los accionistas. Si estás pensando en comprar o vender acciones de Equitable Holdings, deberías consultar este informe detallado GRATUITO sobre su balance .

¿Qué pasa con los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (TSR) y la rentabilidad del precio de la acción . El TSR es un cálculo de rentabilidad que tiene en cuenta el valor de los dividendos en efectivo (suponiendo que cualquier dividendo recibido se reinvirtiera) y el valor calculado de cualquier ampliación de capital y escisión descontada. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de los valores que pagan dividendos. En el caso de Equitable Holdings, su TSR ha sido del 54% en los últimos 3 años. Esto supera la rentabilidad de su cotización que hemos mencionado anteriormente. Así pues, los dividendos pagados por la empresa han impulsado la rentabilidad total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de Equitable Holdings han ganado un 2,1% en el año (incluidos los dividendos). Pero esa rentabilidad está por debajo del mercado. El lado positivo es que los rendimientos a largo plazo (en torno al 9% anual durante media década) parecen mejores. Es muy posible que la empresa siga ejecutando con destreza, aunque las ganancias de las acciones se estén ralentizando. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador del rendimiento de la empresa. Pero para obtener una visión real, necesitamos considerar también otra información. Un ejemplo: Hemos detectado 3 señales de advertencia para Equitable Holdings que deberías tener en cuenta, y 1 de ellas es significativa.

Por supuesto, Equitable Holdings puede no ser la mejor acción para comprar . Por ello, le recomendamos que consulte esta colección gratuita de valores de crecimiento.

Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas de mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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