Los inversores institucionales de XP Inc. (NASDAQ:XP) perdieron un 4,5% la semana pasada, pero se han beneficiado de las ganancias a largo plazo.

Principales datos

• La importante participación de las instituciones en XP implica que tienen una influencia significativa en el precio de las acciones de la empresa.
• El 51% de la empresa está en manos de los 8 principales accionistas
• La investigación de la propiedad junto con los datos de las previsiones de los analistas ayudan a comprender bien las oportunidades en una acción

Para hacerse una idea de quién controla realmente XP Inc.(NASDAQ:XP), es importante comprender la estructura de propiedad de la empresa. Podemos ver que las instituciones poseen la mayor parte de la empresa, con un 59% de la propiedad. Dicho de otro modo, el grupo afronta el máximo potencial alcista (o riesgo bajista).

A ningún accionista le gusta perder dinero con sus inversiones, especialmente a los inversores institucionales, que vieron cómo sus participaciones perdían un 4,5% de valor la semana pasada. Aun así, las ganancias del 117% en un año pueden haber ayudado a mitigar sus pérdidas globales. Pero probablemente desconfíen de futuras pérdidas.

Profundicemos en cada tipo de propietario de XP, empezando por el gráfico siguiente.

Consulte nuestro último análisis de XP

¿Qué nos dice la propiedad institucional sobre XP?

Muchas instituciones miden su rendimiento con respecto a un índice que se aproxima al mercado local. Por lo tanto, suelen prestar más atención a las empresas incluidas en los principales índices.

Vemos que XP cuenta con inversores institucionales, que poseen una buena parte de las acciones de la empresa. Esto sugiere cierta credibilidad entre los inversores profesionales. Pero no podemos fiarnos sólo de este hecho, ya que las instituciones a veces hacen malas inversiones, como todo el mundo. Cuando varias instituciones poseen una acción, siempre existe el riesgo de que participen en una "operación multitudinaria". Cuando una operación de este tipo sale mal, varias partes pueden competir por vender las acciones rápidamente. Este riesgo es mayor en una empresa sin un historial de crecimiento. Puede ver los beneficios e ingresos históricos de XP a continuación, pero tenga en cuenta que siempre hay algo más en la historia.

Dado que los inversores institucionales poseen más de la mitad de las acciones emitidas, es probable que el consejo tenga que prestar atención a sus preferencias. Los fondos de cobertura no tienen muchas acciones en XP. XP Control LLC es actualmente el mayor accionista, con el 19% de las acciones en circulación. Con el 7,8% y el 5,5% de las acciones en circulación respectivamente, Itau Unibanco S.A., Asset Management Arm y Dodge & Cox son el segundo y tercer mayor accionista.

Si se examina más detenidamente, se observa que más de la mitad de las acciones de la empresa pertenecen a los 8 accionistas principales, lo que sugiere que los intereses de los accionistas más importantes se equilibran en cierta medida con los de los más pequeños.

Aunque tiene sentido estudiar los datos de propiedad institucional de una empresa, también lo tiene estudiar la opinión de los analistas para saber en qué dirección sopla el viento. Hay muchos analistas que cubren el valor, así que también merece la pena ver sus previsiones.

Propiedad interna de XP

Aunque la definición exacta de información privilegiada puede ser subjetiva, casi todo el mundo considera que los miembros del consejo de administración tienen información privilegiada. La dirección de la empresa responde ante el consejo y éste debe representar los intereses de los accionistas. En particular, a veces los propios directivos de alto nivel forman parte del consejo.

La mayoría considera positiva la participación de personas con información privilegiada porque puede indicar que el consejo está bien alineado con los demás accionistas. Sin embargo, en algunas ocasiones se concentra demasiado poder en este grupo.

Nuestros datos sugieren que las personas con información privilegiada poseen menos del 1% de XP Inc. a su nombre. Sin embargo, es posible que las personas con información privilegiada tengan un interés indirecto a través de una estructura más compleja. Siendo tan grande, no esperaríamos que los iniciados poseyeran una gran proporción de las acciones. En conjunto, poseen 2,8 millones de dólares en acciones. En este tipo de situación, puede ser más interesante ver si esos iniciados han estado comprando o vendiendo.

Participación del público en general

El público en general, que suele ser un inversor individual, posee una participación del 17% en XP. Aunque este grupo no tiene por qué llevar la voz cantante, sí puede tener una influencia real en la gestión de la empresa.

Participación de capital privado

Con una participación del 5,4%, las empresas de capital riesgo pueden influir en el consejo de XP. Esto podría animar a algunos inversores, ya que los fondos de capital riesgo a veces son capaces de fomentar estrategias que ayudan al mercado a ver el valor de la empresa. Otra posibilidad es que esos titulares salgan de la inversión tras hacerla pública.

Propiedad de empresas privadas

Nuestros datos indican que las empresas privadas poseen el 19% de las acciones de la empresa. Puede que merezca la pena profundizar en este aspecto. Si las partes relacionadas, como las personas con información privilegiada, tienen intereses en una de estas empresas privadas, esto debería revelarse en el informe anual. Las empresas privadas también pueden tener un interés estratégico en la empresa.

Próximos pasos:

Siempre merece la pena pensar en los distintos grupos que poseen acciones de una empresa. Pero para comprender mejor XP, debemos tener en cuenta muchos otros factores. Pensemos, por ejemplo, en el siempre presente espectro del riesgo de inversión. Hemos identificado 1 señal de advertencia con XP , y entenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

Si usted es como yo, quizá quiera pensar si esta empresa crecerá o decrecerá. Por suerte, puede consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de los analistas sobre su futuro.

NB: Las cifras de este artículo se calculan utilizando datos de los últimos doce meses, que se refieren al periodo de 12 meses que finaliza en la última fecha del mes en que está fechado el estado financiero. Esto puede no coincidir con las cifras del informe anual completo.

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.