Tras una caída del 18% el año pasado, las recientes ganancias pueden complacer a los propietarios institucionales de LendingTree, Inc. (NASDAQ:TREE).

Perspectivas clave

• Dada la gran participación de las instituciones en el valor, la cotización de LendingTree podría ser vulnerable a sus decisiones comerciales.
• Un total de 10 inversores tienen una participación mayoritaria en la empresa con un 50% de la propiedad
• El 18% de LendingTree está en manos de personas con información privilegiada.

Si quieres saber quién controla realmente LendingTree, Inc.(NASDAQ:TREE), tendrás que fijarte en la composición de su registro de acciones. Y el grupo que posee la mayor parte del pastel son las instituciones, con un 61% de la propiedad. En otras palabras, es el grupo que más puede ganar (o perder) con su inversión en la empresa.

Los inversores institucionales agradecerían el aumento del 14% en el precio de las acciones la semana pasada, dado que sus pérdidas en un año han ascendido a un decepcionante 18%.

Profundicemos en cada tipo de propietario de LendingTree, empezando por el siguiente gráfico.

Vea nuestro último análisis de LendingTree

¿Qué nos dice la propiedad institucional sobre LendingTree?

Las instituciones normalmente se miden a sí mismas con respecto a un índice de referencia cuando informan a sus propios inversores, por lo que a menudo se vuelven más entusiastas sobre una acción una vez que se incluye en un índice importante. Cabe esperar que la mayoría de las empresas cuenten con algunas instituciones en su registro, sobre todo si están creciendo.

Vemos que LendingTree cuenta con inversores institucionales, que poseen una buena parte de las acciones de la empresa. Esto sugiere cierta credibilidad entre los inversores profesionales. Pero no podemos confiar únicamente en este hecho, ya que las instituciones a veces hacen malas inversiones, como todo el mundo. Cuando varias instituciones poseen una acción, siempre existe el riesgo de que participen en una "operación multitudinaria". Cuando una operación de este tipo sale mal, varias partes pueden competir por vender las acciones rápidamente. Este riesgo es mayor en una empresa sin un historial de crecimiento. Puedes ver los beneficios e ingresos históricos de LendingTree a continuación, pero ten en cuenta que siempre hay algo más en la historia.

Dado que los inversores institucionales poseen más de la mitad de las acciones emitidas, es probable que el consejo tenga que prestar atención a sus preferencias. Observamos que los fondos de cobertura no tienen una inversión significativa en LendingTree. El consejero delegado de la empresa, Douglas Lebda, es el mayor accionista, con el 17% de las acciones en circulación. BlackRock, Inc. es el segundo mayor accionista, con un 12% de las acciones ordinarias, y The Vanguard Group, Inc. posee alrededor del 5,8% de las acciones de la empresa.

Hemos indagado un poco más y hemos descubierto que 10 de los principales accionistas representan aproximadamente el 50% del registro, lo que implica que, junto con los accionistas más grandes, hay unos cuantos accionistas más pequeños, equilibrando así en cierto modo los intereses de unos y otros.

Investigar la propiedad institucional es una buena manera de calibrar y filtrar el rendimiento esperado de una acción. Lo mismo puede conseguirse estudiando la opinión de los analistas. Hay un número razonable de analistas que cubren el valor, por lo que puede ser útil conocer su opinión agregada sobre el futuro.

Titularidad de información privilegiada sobre LendingTree

Aunque la definición exacta de una persona con información privilegiada puede ser subjetiva, casi todo el mundo considera que los miembros del consejo de administración son personas con información privilegiada. La dirección de la empresa responde ante el consejo y éste debe representar los intereses de los accionistas. En particular, a veces los propios directivos de alto nivel forman parte del consejo.

La mayoría considera positiva la participación de personas con información privilegiada porque puede indicar que el consejo está bien alineado con los demás accionistas. Sin embargo, en algunas ocasiones se concentra demasiado poder en este grupo.

Nuestros datos más recientes indican que las personas con información privilegiada poseen una proporción razonable de LendingTree, Inc. Los iniciados poseen acciones por valor de 84 millones de dólares en esta empresa de 468 millones de dólares. Es estupendo ver que los iniciados invierten tanto en la empresa. Puede que merezca la pena comprobar si esos iniciados han estado comprando recientemente.

Participación del público en general

El público en general -incluidos los inversores minoristas- posee el 21% de las acciones de la empresa, por lo que no es fácil ignorarlo. Aunque este grupo no tiene por qué llevar la voz cantante, sí puede ejercer una influencia real en la gestión de la empresa.

Próximos pasos:

Siempre merece la pena pensar en los diferentes grupos que poseen acciones en una empresa. Pero para entender mejor LendingTree, tenemos que considerar muchos otros factores. Tenga en cuenta que LendingTree está mostrando 2 señales de advertencia en nuestro análisis de inversión, y 1 de ellas no nos gusta demasiado...

Pero en última instancia es el futuro, no el pasado, el que determinará lo bien que les irá a los propietarios de este negocio. Por lo tanto, creemos que es aconsejable echar un vistazo a este informe gratuito que muestra si los analistas predicen un futuro más brillante.

NB: Las cifras de este artículo se calculan utilizando datos de los últimos doce meses, que se refieren al periodo de 12 meses que finaliza en la última fecha del mes en que está fechado el estado financiero. Esto puede no coincidir con las cifras del informe anual completo.

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